SIF Moldova

"Sper să semnăm într-un timp cât mai scurt. După mine, aş vrea să fie înainte de 14 noiembrie, când este AGA de la BCR. Încă sunt unele clauze pe care le discutăm. Nu avem probleme pe preţuri sau raport de schimb", a declarat Cuzman.

Pierderea anuntata de catre Erste Group pentru primele noua luni din 2011 (973 mil. euro) a survenit in urma masurilor luate in 10 octombrie 2011 (amortizarea fondului comercial din Ungaria si Romania, constituirea de provizioane suplimentare in Ungaria, modificarea portofoliului CDS la valoarea justa).

Seful SIF Transilvania, Mihai Fercala, spune ca austriecii de la Erste nu vor mai plusa in oferta facuta SIF-urilor pentru cumpararea actiunilor de la BCR fata de pasul pe care deja l-a facut cand a marit cu trei milioane de euro suma in cash oferita SIF Muntenia, oferta imbunatatita de care va beneficia si celelalte societati de investitii financiare.

Metodele folosite de bancherii de pe Wall Street îşi fac loc, încet-încet şI în Europa. După ce americanii au aflat cu stupoare că Lehman Brothers făcea “jonglerii” financiare prin care scotea active din balanţa contabilă a băncii pentru ca finanţele sale să arate mai bine, iata că a venit şI rândul unei bănci la care nu v-aţi fi aşteptat: Erste Bank.

Cel mai mare profit de la declanşarea crizei şi exit-ul din BCR vor aduce dividende record pentru acţionarii SIF Transilvania (SIF3) anul viitor, care ar putea fi recompensaţi cu 136 milioane de lei sau cu 0,1245 lei pentru fiecare acţiune deţinută la societatea de investiţii, potrivit calculelor analiştilor.

În plus, va primi şi un pachet de peste 4 milioane de acţiuni la Erste Group Bank, SIF-urile româneşti urmând să devină cel de-al treilea investitor ca valoare al grupului financiar controlat de statul austriac

Acţionarii SIF Transilvania (SIF3) au aprobat luni vânzarea pachetului de 6% din acţiunile BCR, la şedinţa AGA fiind prezenţi aproape 29% din acţionarii societăţii, au declarat pentru Mediafax surse din piaţa de capital. "Propunerea de vânzare a fost aprobată cu aproape 72% din voturi", au spus sursele prezente la AGA. Spre deosebire de celelalte SIF-uri, AGA de la SIF Transilvania se poate întruni cu un cvorum de minim 25% din acţiuni, conform legislaţiei privind societăţile comerciale. La celelalte patru SIF-uri, cvorumul minim necesar pentru prima convocare este de 50%.

SIF Transilvania (SIF3) este prima SIF care obţine acordul direct al acţionarilor să îşi vândă pachetul de 6% deţinut la BCR, cea mai mare bancă din sistem, către grupul austriac Erste Bank, acţionarul majoritar al băncii cu 69,4% din capital.

Acţionarii SIF Transilvania au aprobat cu majoritate de voturi vânzarea pachetului de 6% din BCR, cea mai mare bancă din sistem, deţinut de SIF.

Grupul BCR a trecut pe pierdere în trimestrul al treilea, cu un rezultat negativ de 90,5 milioane lei (circa 21 milioane euro), după ce în perioada similară a anului trecut raportase un câştig net de 6 milioane lei, iar profitul la nouă luni a scăzut de peste şapte ori, la 67,6 milioane lei.

Grupul BCR, care include cea mai mare bancă de pe piaţă, a înregistrat în trimestrul al treilea o pierdere de 91 milioane de lei (21 mil. euro) din cauza creşterii abrupte a cheltuielilor cu provizioanele de risc şi a scăderii uşoare a veniturilor din dobânzi.

Erste Group, actionarul majoritar al celei mai mari banci de pe piata, vrea sa cumpere in acest an pana la jumatate din actiunile detinute de SIF-uri la BCR, iar restul in anul urmator, a declarat azi CEO-ul grupului, Andreas Treichl, in cadrul unei conferinte organizata dupa prezentarea rezultatelor la noua luni.

Absolut nimeni nu este la adăpost de criză, pare să fie morala anunţului-şoc făcut de BCR, care a raportat pierderi de peste 20 de milioane de euro, primele de după privatizare. Banca a avut profituri substanţiale chiar şi după începerea crizei, bazându-se pe cota de piaţă mare, care a coborât între timp sub 20%, şi pe portofoliul conservator care nu a fost lovit de prăbuşirea pieţei imobiliare în aceeaşi măsură ca în cazul băncilor agresive.

Grupul BCR a trecut pe pierdere in trimestrul al treilea, cu un rezultat negativ de 90,5 milioane lei (circa 21 milioane euro), dupa ce in perioada similara a anului trecut raportase un castig net de 6 milioane lei, iar profitul la noua luni a scazut de peste sapte ori, la 67,6 milioane lei.

Eu vad un risc foarte scazut sa vedem o taxa bancara in Romania. Totusi, daca vom asista la o schimbare a Guvernului, orice se poate intampla”, a declarat Andreas Treichl, intr-o conferinta telefonica, dupa anuntarea rezultatelor financiare ale grupului austriac.

Erste intentioneaza sa ajunga, pana la finalul acestui an, la intelegeri cu actionarii minoritari ai BCR pentru preluarea a jumatate din participatiile detinute de acestia, urmand ca pentru restul sa incheie acorduri anul urmator, a declarat directorul general al grupului austriac, Andreas Treichl.

"Erste" a înregistrat o pierdere de 1,5 miliarde euro în trimestrul trei, faţă de un profit de 367 milioane euro în perioada similară din 2010, ca urmare a amortizării fondului comercial, constituirii de provizioane în Ungaria şi costurilor legate de modificarea portofoliului CDS la valoarea justă

Grupul austriac Erste, acţionarul majoritar al BCR, a fost forţat de criză să ia măsuri extraordinare privind reevaluarea activelor, care i-au generat costuri de peste 1,6 miliarde de euro. Anii de boom economic când Europa Centrală şi de Est părea un Eldorado pentru marile grupuri bancare din Vest au apus.

Actionarii SIF Moldova (SIF2) au fost convocati pe 26 noiembrie pentru a discuta contractele care urmeaza sa fie negociate cu Erste privind vanzarea actiunilor detinute la BCR si pentru a mandata Consiliul de Administratie (CA) sa finalizeze tranzactia, scrie Mediafax.

Consiliul de Administraţie al SIF Moldova (SIF2) a convocat adunarea generală a acţionarilor (AGA) pentru data de 26 noiembrie, pe ordinea de zi fiind aprobarea condiţiilor generale privind valorificarea acţiunilor deţinute la BCR.

SIF Transilvania (SIF3) a anunţat că a obţinut un plus de 3 milioane de euro faţă de negocierile iniţiale cu Erste Bank prin majorarea preţului de la 0,1 lei/titlu la 0,5lei/titlu pentru o parte din acţiunile pe care le deţine la BCR, cu o săptămână înainte ca acţionarii să voteze vânzarea acţiunilor BCR.

Scandalurile de la Erste Bank, Deutsche Bank si Unicredit sunt in plina desfasurare. Ingineriile finaciare ale acestor banci vor avea un efect negativ asupra Romaniei.

Acţionarii SIF Moldova (SIF2) au fost convocaţi pe 26 noiembrie pentru a discuta contractele care urmează să fie negociate cu Erste privind vânzarea acţiunilor deţinute la BCR şi pentru a mandata Consiliul de Administraţie (CA) să finalizeze tranzacţia.

Actionarii SIF Moldova se vor intalni in 26 noiembrie pentru a decide vanzarea actiunilor detinute la BCR catre Erste Group.

Acţionarii SIF Moldova au fost convocaţi pe 26 noiembrie pentru a discuta contractele care urmează să fie negociate cu Erste privind vânzarea acţiunilor deţinute la BCR şi pentru a mandata Consiliul de Administraţie să finalizeze tranzacţia.

Acţionarilor li se va prezenta şi raportul administratorilor privind ducerea la îndeplinirea hotărârilor AGA din septembrie. De asemenea, acţionarii au decis revocarea lui Matei Alexandru, fost şef al SIF Moldova, din funcţia de membru al Consiliului de Administraţie şi acţionarea în instanţă pentru prejudicierea societăţii ca urmare a încheierii unor contracte în perioada în care a ocupat funcţia de director general.

SIF Transilvania şi-a anunţat acţionarii că a reuşit să obţină majorarea preţului de vânzare a pachetului de 33,256 milioane de acţiuni deţinute la BCR de la 0,1lei/titlu la 0,5 lei/titlu, fapt ce îi va aduce 3 milioane de euro în plus în conturi dacă acţionarii vor aproba vânzarea acţiunilor BCR către Erste.

Acţiunile grupului austriac Erste (EBS), acţionarul majoritar al BCR - cea mai mare bancă locală -, au ajuns în ultimele săptămâni vedete pe bursa de la Bucureşti, depăşind ca rulaj principalele acţiuni locale, respectiv Petrom, Banca Transilvania sau SIF-urile.

Scandalul iscat de anunţul-surpriză al Erste Group, acţionarul principal al BCR, privind ajustarea atât de dramatică a bilanţului încât banca trece de la un profit net pe nouă luni de 700 mil. euro la pierderi de aproape 1 mld. euro, continuă la Viena şi se complică prin apariţia unor acuzaţii de manipulare a bilanţului, potrivit presei austriece. De asemenea, intră în discuţie o eventuală implicare a procuraturii în acest dosar, deşi nu este clar dacă a început vreo anchetă. Rămâne însă certă ancheta pe două fronturi desfăşurată de Autoritatea austriacă de supraveghere a pieţei financiare, iar de rezultatele acestora ar depinde şi iniţierea unei anchete a parchetului.

Tranzactia cu Erste Group va “umfla” conturile SIF-urilor in acest an in conditiile in care ar putea ajunge sa aiba circa 150 milioane de euro la finele anului dupa ce vor incasa prima transa de bani de la austrieci, dar sefii acestor societati spun ca nu intentioneaza sa acorde vreun dividend special actionarilor, iar unii dintre ei estimeaza chiar ca dividendele ar putea fi mai mici decat cele acordate in acest an.

SIF Muntenia (SIF4), primul dintre cele cinci SIF-uri care a semnat contractul de vanzare a actiunilor detinute la BCR catre actionarul majoritar austriac al bancii, va incasa in decembrie 16,2 milioane de euro de la Erste Group, din care dupa plata taxelor, ar urma sa ramana “in mana” cu circa 12 milioane de euro, tot atunci existand sase mari sa intre si in actionariatul grupului austriac, dupa schimbul cu actiunile BCR.

Autoritatea pentru piaţa financiară din Austria a anunţat că a început o investigaţie pentru a stabili dacă directorul executiv al Erste, Andreas Triechl (desen), a indus în eroare investitorii înainte de a anunţa revizuirea de la profit la pierdere a rezultatului financiar din acest an.

Erste, a doua mare instituţie de credit din Europa Centrală şi Est, prezentă în România prin intermediul BCR, a confirmat că autoritatea financiară i-a cerut să furnizeze informaţii în cadrul anchetei, transmite Reuters.

"FMA ne-a cerut să răspundem la şase întrebări pe tema de portofoliului de CDS-uri în contextul anunţului adhoc din 10 octombrie. Este procedura FMA standard în astfel de situaţii, suntem convinşi că am acţionat corect şi vom furniza toate documentele solicitate. Pentru moment, nu avem nici un document oficial prezentat de către FMA în ceea ce priveşte investigarea conducerii Erste Group în legătură cu declaraţii anterioare referitoare la perspectivele de profit ale băncii", potrivit reprezentanţilor Erste

Autoritatea pentru piata financiara din Austria a anuntat ca a inceput o investigatie pentru a stabili daca directorul executiv al Erste, Andreas Triechl, a indus in eroare investitorii inainte de anunta revizuirea de la profit la pierdere a rezultatului financiar din acest an, informeaza Mediafax.

Autoritatea pentru piaţa financiară din Austria a anunţat marţi că a început o investigaţie pentru a stabili dacă directorul executiv al Erste, Andreas Triechl, a indus în eroare investitorii înainte de anunţa revizuirea de la profit la pierdere a rezultatului financiar din acest an.

SIF Muntenia (SIF4) a anunţat oficial vineri 14 octombrie semnarea acordului cu grupul austriac Erste Bank pentru vânzarea pachetului de 6% pe care-l deţine la BCR, valoarea totală a tranzacţiei (cash plus acţiuni Erste) ridicându-se la 96 mil. euro, la preţul actual al acţiunilor Erste.

Grupul Erste, care a anunţat recent pierderi de 1,6 mld. euro din ajustări de active efectuate pe fondul crizei economice, vrea să aducă până la sfârşitul anului 100 mil. euro la capitalul celei mai mari bănci locale - BCR. Capitalul BCR a fost majorat şi în primăvară cu echivalentul a 13 mil. euro, prin încorporarea profitului din 2010. Şi italienii de la UniCredit Ţiriac au încorporat profitul de anul trecut în capital în primăvară, majorarea fiind echivalentă cu 13,5 mil. euro.

SIF Muntenia (SIF4) cedeaza in acest an 3,77% din actiunile BCR, mai mult de jumatate din pachetul de 6% detinut la banca, si va primi in schimb 70,1 milioane lei (16,2 milioane euro) si titluri Erste evaluate la 43 milioane euro in functie de cea mai recenta cotatie de la bursa din Viena, informeaza Mediafax.

„La nivel consolidat, in IFRS, ne asteptam la o pierdere cuprinsa intre 500 milioane euro si 750 milioane euro”, a explicat Wenzel. Erste Bank a anuntat luni ca estimeaza pentru 2011 rezultat negativ de 700-800 milioane euro, pe fondul crizei datoriilor din zona euro. „Situatia economica din Europa se inrautateste in fiecare zi. Acest lucru ne-a determinat sa facem compromisuri cu privire la expunerea pe datoriile suverane si pe alte participari, motiv pentru care rezultatatele financiare ale Volksbank vor fi afectate. In opinia noastra, aceste masuri au fost necesare pentru a ne pregati pentru conditiile economice dificile care vor veni”, a explicat Wenzel.

SIF-urile care nu au finalizat inca tranzactia cu Erste Group vor continua negocierile pentru a obtine o oferta chiar mai buna decat cea primita de SIF Muntenia, care a reusit sa obtina in plus 3 milioane de euro in cash fata de acordul de principiu incheiat initial cu austriecii.

Actiunile societatilor de investitii financiare (SIF) s-au depreciat cu peste 10% in ultima luna, de cand Erste a anuntat un acord preliminar cu 4 dintre ele pentru preluarea participatiei la cea mai mare banca locala, BCR. Vezi care SIF-uri au fost sanctionate cel mai mult de investitori.

SIF Muntenia (SIF4) a obținut 96 mil. euro (cash plus acţiuni Erste la preţul actual) potrivit unui raport al companiei trimis la Bursă, după semnarea acordului cu Erste pentru vânzarea pachetului de 6% pe care SIF îl deţine la BCR. Este prima SIF care semnează.

SIF "Muntenia" este prima care a ajuns la un acord final cu "Erste Bank" privind lichidizarea participaţiei la BCR, celelalte SIF-uri fiind încă în negocieri, astfel că niciun schimb nu va putea fi realizat efectiv până pe 14 noiembrie.

"Tranzacţia cu Erste Group evaluează BCR la 1,7 mld. euro, având în vedere preţul acţiunilor băncii austriece din 10 octombrie şi implică un multiplu P/BV (multiplu de activ net, respectiv capitalizare raportată la capitalurile proprii - n. red.) de 1,0 la 2011. Pe baza unei regresii între multiplii P/BV şi rentabilitatea capitalului (ROE) în cazul unui eşantion de bănci din regiune, BCR ar fi fost evaluată, în eventualitatea listării la bursă, la un multiplu P/BV de circa 0,65. Aceasta sugerează că Erste Group plăteşte de fapt o primă de circa 40%", explică Alexandru Combei, analistul Raiffeisen care a realizat raportul pe SIF-uri.

După ce au „jucat” după bunul plac al austriecilor în negocierea pentru soarta pachetelor deţinute în cadrul BCR, societăţile de investiţii financiare se află în faţa unor noi presiuni, de data aceasta dinspre Erste, BCE şi a întregului sistem bancar european.

SIF4 Muntenia a semnat ieri contractul final prin care va vinde praticipaţia de 6% din acţiunile BCR către acţionarul majoritar al băncii, grupul Erste, termenii înţelegerii fiind foarte aproape de acordul iniţial, au declarat surse din piaţa de capital, citate de Mediafax.

SIF Muntenia este prima dintre cele cinci societăţi de investiţii financiare care perfectează înţelegerea iniţială cu Erste şi închide practic orice posibilitate SIF-urilor de a mai solicita listarea BCR. Potrivit înţelegerii semnate în 2009 listarea BCR era obligatorie pentru Erste dacă operaţiunea era cerută concomitent de toate cele cinci SIF.

SIF Muntenia (SIF4) a semnat joi contractul final prin care va vinde praticipatia de 6% din actiunile BCR catre actionarul majoritar al bancii, grupul Erste, termenii intelegerii fiind foarte aproape de acordul initial, au declarat pentru Mediafax surse din piata de capital.

In primul raport de analiza de dupa intelegerea pe care SIF-urile au facut-o cu Erste, pentru vanzarea actiunilor BCR, analistii Raiffeisen Capital&Investment (RCI) si-au mentinut recomandarea de “cumparare” (“buy”), in vreme ce preturile tinta pentru acestea sunt cu peste 100% mai mari decat cele din piata.

“Tranzactia cu Erste Group evalueaza BCR la 1,7 miliarde de euro, avand in vedere pretul actiunilor bancii austriece din 10 octombrie si implica un multiplu P/BV de 1,0 la 2011. Pe baza unei regresii intre multiplii P/BV si rentabilitatea capitalului (ROE) in cazul unui esantion de banci din regiune, BCR ar fi fost evaluata, in eventualitatea listarii la bursa, la un multiplu P/BV de circa 0,65. Aceasta sugereaza ca Erste Group plateste de fapt o prima de circa 40%”, a explicat in raport, Alexandru Combei, analist in cadrul Raiffeisen.

Costel Ceocea, preşedintele SIF "Moldova", ne-a precizat că, dacă pragul de deţinere la SIF-uri ar fi fost de 5%, în loc de 1%, nu ar fi fost exclus să convoace AGA la SIF pentru o majorare de capital, astfel încât să facă rost de bani pentru majorarea de la BCR. Deocamdată, însă, spune domnul Ceocea, SIF2 nu a luat o decizie privind majorarea capitalului de la BCR. Domnia sa ne-a spus: "Nu pot să vă răspund dacă vom participa la majorare, dacă ne vom lăsa diluaţi sau dacă vom vinde. Deocamdată, suntem în interiorul mandatului dat de AGA să cerem iniţierea listării BCR, deşi riscăm să constatăm că cele două condiţii pentru solicitarea listării nu pot fi îndeplinite. Mai rămîne mandatul pentru negocierea vînzării... Teoretic, ar putea fi create resurse pentru participarea la majorarea capitalului BCR, însă într-un astfel de context economic prioritatea managementului societăţii este asigurarea stabilităţii financiare a SIF-ului".

Managementul BCR, cea mai mare bancă de pe piaţă, a convocat pe 14 noiembrie o Adunare Generală Extraordinară a Acţionarilor pentru aprobarea majorării capitalului social cu până la circa 618 mil. lei (144 mil. euro) prin emiterea a cel mult 6,18 milioane de acţiuni noi cu valoarea nominală de 0,1 lei/acţiune.

Agenţia de evaluare financiară Standard & Poor's (S&P) a înrăutăţit perspectiva Erste de la stabilă la negativă, din cauza problemelor din Ungaria şi a recuperării lente a economiei în România, dar a confirmat calificativele pentru credite pe termen lung şi scurt ale grupului austriac.

Conducatorii SIF apreciaza ca majorarea de capital la BCR face parte din masurile de consolidare a sistemului bancar avute in vedere de BNR pana la finalul anului si spun ca nu pot comenta decizia atat timp cat recapitalizarea bancilor este ceruta de Trichet, Merkel si Sarkozy.

Erste Bank a propus majorarea capitalului social al Bancii Comerciale Romane (BCR) cu 644 milioane de lei (aproape 150 milioane de euro), pana la 1,7 miliarde de lei, operatiune care ar putea fi aprobata in Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor din 14 noiembrie.

Acţionarii Băncii Comerciale Române (BCR) ar putea decide, într-o şedinţă din 14 noiembrie, majorarea capitalului social al instituţiei financiare până la maximum 1,7 miliarde lei, de la 1,085 miliarde lei, potrivit convocatorului AGA.

Erste Bank a propus majorarea capitalului social al Băncii Comerciale Române cu 644 milioane de lei (aproape 150 milioane de euro), până la 1,7 miliarde de lei, operaţiune care ar putea fi aprobată în Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor din 14 noiembrie, citează Mediafax. Majorarea capitalului ar putea avea loc prin subscrierea unui număr de 6,18 miliarde acţiuni cu valoarea nominală de 0,1 lei/acţiune.

SIF-urile sunt in principiu de acord cu o eventuala majorare de capital la BCR, daca aceasta face parte din programul de recapitalizare a sistemului bancar pregatita de oficialii Uniunii Europene si agreata de BNR, insa nu pot da asigurari ca vor participa cu toate suma necesara pentru a nu le fi diluate participatiile.

Preşedintele CA şi directorul general al SIF Moldova (SIF2), Costel Ceocea, consideră că suplimentarea capitalului a fost propusă în urma unor consultări între conducerea BCR şi cea a Erste. "Comitetul executiv al BCR a convocat această AGA, însă în mod cert au discutat anterior şi cu Erste, nimic nu este întâmplător. Este o situaţie precedată de toate poziţiile publice, ale Erste, a BNR care spune că până la finalul anului se vor lua măsuri pentru consolidarea sistemului bancar din România. Această majorare, după cum reiese din convocator, este determinată de situaţia macroeconomică, perspectivele sistemului financiar-bancar şi se încadrează în viziunea BNR. Am văzut şi poziţiile cancelarului german şi a preşedintelui francez, plus comunicatul de luni al Erste. Din toate acestea reiese că era nevoie de o majorare de capital, însă încă nu ştiu cum vom vota", a spus Ceocea.

SIF Moldova(SIF2) nu a semnat inca acordul de principiu cu Erste Group pentru vanzarea actiunilor de la BCR, in conditiile in care de-abia luni saptamana viitoare expira termenul pe care societatea il avea pentru a cere listarea bancii. Conducerea SIF2 fusese mandatata de actionari sa ceara listarea BCR, iar daca aceasta nu ar fi fost posibila din motive independente de SIF Moldova sa negocieze alternative pentru lichidizarea actiunilor de la aceasta banca.

SIF Muntenia (SIF4) va semna maine contractul cu Erste Group (EBS) pentru vanzarea actiunilor de la BCR dupa ce negocierile purtate in ultima perioada au reusit sa aduca societatii o oferta usor imbunatatita din partea austriecilor , au declarat surse din piata de capital. Maine este de altfel ultima zi in care societatea de investitii ar putea incheia tranzactia, avand in vedere hotararile de la AGA din septembrie. Daca societatea de investitii nu va finaliza tranzactia pana la aceasta data, va trebui sa ceara listarea BCR.

Analiştii Goldman Sachs şi Société Générale şi-au menţinut recomandările de "cumpărare" pe acţiunile Erste (EBS), chiar dacă grupul austriac a anunţat luni pierderi de 1,6 mld. euro din ajustarea valorii operaţiunilor din Ungaria şi România şi din reevaluarea portofoliului de CDS-uri.

"Pornim de la ideea că tranzacţiile nu vor fi afectate. Acestea vor avea loc în etape, în funcţie de adunările generale ale SIF-urilor. Trei au avut deja loc, iar ultima este programată pe 3 noiembrie", a spus Treichl. El a adăugat că speră ca acordurile finale să fie încheiate în câteva săptămâni.

Vicecancelarul austriac Michael Spindelegger a caracterizat drept "un pas curajos" decizia extraordinară a Erste Group - acţionarul majoritar al BCR - de a-şi ajusta dramatic bilanţul prin actualizarea valorii mai multor active. Fiind vorba despre o bancă atât de mare, în care guvernul austriac a investit 1,2 miliarde de euro în 2009 pentru a o ajuta să traverseze criza, situaţia Erste reprezintă practic o problemă de stat.

Analistii bancii de investitii americane Goldman Sachs si-au reiterat recomandarea de “cumparare” a actiunilor Erste Group (EBS), considerand ca investitorii au reactionat exagerat la masurile radicale la nivelul bilantului anuntate ieri de grupul austriac si care au coborat pretul titlurilor la bursa de la Viena cu peste 13%.

Agenţia de evaluare financiară Fitch a pus sub supraveghere pentru o posibilă retrogradare calificativul de viabilitate al Erste, care reprezintă opinia Fitch privind bonitatea grupului austriac, după anunţul Erste de luni că va înregistra o pierdere considerabilă în acest an. Ratingul pentru credite pe termen lung a fost confirmt la "A", cu perspectivă stabilă, cel pe perioadă scurtă la "F1", iar calificativul de sprijin la "1", potrivit unui comunicat al agenţiei. De asemenea, calificativul individual "B/C" se află sub supraveghere.

Costel Ceocea, preşedintele SIF "Moldova": "Noi am anticipat contextul nefavorabil al sectorului financiar şi am şi prezentat acest lucru în AGA. Limitele maxime ale negocierii sunt date de comunicatele din data de 14 septembrie şi 15 septembrie. Managementul SIF-urilor ar putea să decidă în perioada următoare care va fi proporţia de cash şi acţiuni Erste contra titlurilor BCR".

"Erste" s-a înţeles, de principiu, cu SIF "Banat-Crişana", "Oltenia", "Muntenia" şi "Transilvania" să dea la schimb acţiuni EBS pentru 2,06 miliarde acţiuni BCR (la un raport de schimb de 1 la 127,95), să plătească 424,19 milioane acţiuni BCR la preţul de 1,0385 lei/acţiune şi să dea 0,1 lei pentru maximum 133,67 milioane acţiuni BCR emise în 2011 în schimbul dividendelor pentru anul trecut.

Erste a mai anunţat ieri că va amortiza parţial fondul comercial al BCR cu 700 mil. euro înainte de impozitare (627 mil. euro după taxe) din cauza creşterii economice sub aşteptări, în cadrul unui set de măsuri "extraordinare", care vor provoca grupului austriac pierderi de 920-970 mil. euro la nouă luni, în ciuda unui profit din activitatea curentă de aproape 700 mil. euro.

Cea mai mare ajustare realizată de austrieci, de 700 mil. euro, priveşte valoarea participaţiei deţinute la BCR, cea mai mare bancă din România. În Ungaria Erste şi-a ajustat cu 312 mil. euro valoarea subsidiarei Postbank şi a constituit provizioane de 450 mil. euro. În plus, austriecii şi-au reevaluat "la piaţă" portofoliul de CDS-uri, înregistrând pierderi de 180 mil. euro. Conducerea Erste estimează pentru acest an pierderi de 700-800 mil. euro ca urmare a acestor măsuri extraordinare. Investitorii au reacţionat negativ, acţiunile pierzând 13,5% pe bursa din Viena.

Erste Bank va majora pana la finele anului cu 100 de milioane de euro capitalul social al Bancii Comerciale Romane (BCR), operatiune care se va realiza prin aport in numerar, potrivit reprezentantilor grupului austriac.

Erste a anuntat la jumatatea lunii septembrie ca a incheiat un acord de principiu cu patru SIF-uri, respectiv SIF Banat-Crisana, SIF Transilvania, SIF Muntenia si SIF Oltenia, pentru preluarea unui pachet de 2,61 miliarde actiuni BCR, reprezentand 24,12% din capital, prin mai multe operatiuni care presupun plata in numerar si schimb cu titluri emise de grupul austriac. Valoarea tranzactiilor de preluare a celor patru pachete de actiuni s-ar ridica la 435 milioane de euro.

SIF Moldova a fost singura societate care nu a semnat acordul de principiu. Pachetul de actiuni pe care SIF-urile l-ar primi la Erste reprezinta in prezent putin peste 1% din titlurile bancii austriece. Erste va emite actiuni noi pentru a face schimbul cu titluri BCR.

Erste a anuntat la jumatatea lunii septembrie ca a incheiat un acord de principiu cu SIF Banat-Crisana, SIF Transilvania, SIF Muntenia si SIF Oltenia pentru preluarea a 24,12% din actiunile BCR, prin mai multe operatiuni care presupun plata in numerar si schimb cu titluri emise de grupul austriac. Valoarea tranzactiilor pentru preluarea celor patru pachete de actiuni s-ar ridica la 435 milioane de euro.

Erste Bank este ultima victima a crizei datoriilor din zona euro, fiind fortata sa isi reduca expunerea in tarile PIIGS, dar si sa marcheze deprecieri masive de active in Ungaria si Romania, ceea ce poate declansa o serie de taieri de rating si sa inflameze temerile cu privire la Europa de Est.

Atentia jucatorilor a fost axata cu precadere inca de la deschidere pe actiunile Erste, dupa ce grupul financiar austriac a prezentat luni dimineata o serie de masuri extraordinare, pentru a pozitiona grupul pentru o probabila escaladare a crizei datoriilor de stat din zona euro, interventia guvernului ungar in sistemul bancar si deteriorarea perspectivelor economice ale Romaniei.

BCR, cea mai mare banca romaneasca, va avea nevoie de o majorare de capital de 100 milioane de euro pana la finele anului, a declarat azi Andreas Treichl, CEO-ul Erste Group, acesta fiind primul anunt al unei banci locale in ceea ce priveste necesarul de capital pe fondul accentuarii crizei financiare, care a dus la cresterea creditelor neperformante in bilantul bancii. Majorarea de capital ar urma sa se faca prin aport in numerar de la actionari.

...SIF-urile trebuie insa sa finalizeze tranzactia cu Erste, reprezentantii grupului austriac mentionand ca spera sa semneze contractele in urmatoarele saptamani.

•reevaluarea Credit Default Swap (CDS) la valoarea de piata actuala. Acesta va duce la costuri de 180 mil. EUR. •reducerea expunerii suverane fata de statele PIIGS de la 1,9 mld. EUR la sfarsitul anului 2010, pana la 0,6 mld. EUR la T3 2011. Expunerea cumulata fata de Grecia si Portugalia se reduce la 10 mln. EUR

•Romania: Sa amortizeze fondul comercial cu 627 mil. EUR pe fondul unei reveniri mai lente a economiei. •Ungaria: Sa amortizeze integral fondul comercial (312 mil. EUR) si sa constituie provizioane de risc suplimentare (450 mil. EUR) pe fondul ingrijorarii cu privire la evolutiile politice si economice. Costurile aferente acestor masuri se vor ridica la circa 762 mil. EUR.

Erste Group va amortiza partial fondul comercial al subsidiarei din Romania cu 700 mil. EUR inainte de impozitare (627 mil. EUR dupa impozitare), pe fondul unei reveniri economice mai lente. Aceasta masura nu are nici un efect asupra capitalului propriu obligatoriu sau asupra capitalului tangibil. Dupa preluarea participatiilor actionarilor minoritari (SIF-uri) – conform anuntului din 14 sept. 2011 – fondul comercial ramas va fi sustinut de catre o detinere semnificativ mai mare la BCR.

Din punctul de vedere al situaţiei de astăzi, preţul a fost într-adevăr ridicat, spune şeful Erste Group "Avem o bancă foarte bună în România, dar suntem într-o situaţie dificilă şi a trebuit să realizăm o amortizare foarte mare"

Cea mai importantă achiziţie din România post-comunistă, preluarea BCR de către Erste Bank în 2006, s-a făcut la un preţ foarte mare. Este opinia directorul Erste Group, Andreas Treichl. Austriecii au plătit 3,7 miliarde de euro. Treichl subliniază însă, că Erste nu regretă achiziţia pe care a făcut-o, deoarece BCR este, în continuare, o bancă.

Plonjonul acţiunilor Erste s-a generalizat pe toată piaţă de la Bursa de Valori București. Indicii acesteia scad din nou sub suporturile care abia fuseseră reconfirmate. Brokeri spun că investitorii de la Bucureşti, plictisiţi, vor cash şi vând în ciuda creșterilor europene. Analiştii avertizaseră că perspectivele negative rămăseseră valabile.

Erste reduce goodwill-ul (fondul comercial) pentru BCR cu 627 milioane de euro, după taxe şi impozite (700 mil. înainte de taxe), reflectând astfel creşterea slabă a economiei României şi evoluţia modestă a sectorului bancar de aici. Goodwill reprezintă diferenţa dintre valoarea unei afaceri şi suma valorilor părţilor din care este alcatuită, luate separat. În acest caz, este vorba despre diferenţa dintre preţul plătit pentru BCR şi activele nete ale BCR, diferenţă care este notată în bilanţurile Erste şi care acum va fi reevaluată la 1,1 miliarde euro, şi va fi susţinută dintr-o cotă substanţial mai mare a cash-flow-ului BCR. Potrivit comunicatului de presă, valoarea BCR nu ar trebui totuşi evaluată după plăţile care trebuie făcute către acţionarii minoritari – SIF-urile.

Banca Transilvania pierdea 4,7% la inchidere, insa pe un rulaj de numai 180.000 euro, la fel ca si Banca Comerciala Carpatica. Campiona scaderilor era de departe Erste Bank, care a incasat o corectie de 13,3%, similara miscarii de la Viena unde titlurile au plonjat cu 13,2%.

Directorul general al Erste Andreas Treichl a anuntat ca institutia bancara se pregateste pentru o perioada prelungita de incertitudine, adoptand masuri radicale la nivelul bilantului si pentru grupul BCR.

Potrivit directorul general al Erste Group Bank, Andreas Treichl, intrarea pe piata romaneasca, in 2006, cu putin timp inainte de declansarea crizei, nu a fost o greseala, chiar daca pretul platit pentru preluarea BCR a fost mare.

Consiliul de Administraţie al SIF Banat-Crişana (SIF1) a convocat AGA la 3 noiembrie pentru a prezenta acţionarilor variantele de lichidizare sau înstrăinare a pachetului de 6% din acţiunile BCR, în urma solicitării CNVM. CNVM a emis marţi o ordonanţă prin care obligă administratorii societăţii să convoace în termen de 45 de zile Adunarea Generală a Acţionarilor (AGA) în care acţionarii să se pronunţe asupra modalităţilor de lichidizare a acţiunilor de la BCR.

Consiliul de Administratie al SIF Banat-Crisana a convocat AGA la 3 noiembrie pentru a prezenta actionarilor variantele de lichidizare sau instrainare a pachetului de 6% din actiunile BCR, in urma solicitarii CNVM.

SIF Banat-Crisana, societatea de investitii care in tranzactia Erste-SIF a parut cel mai aproape de pozitia austriecilor si in acelasi timp cel mai putin interesata de parerea propriilor actionari, a convocat AGA pentru a le cere acestora aprobarea conditiilor generale negociate cu Erste pentru vanzarea actiunilor de la BCR.

Banii pe care SIF-urile i-ar putea primi de la Erste Bank in schimbul participatiei de la BCR nu le-au facut mai atractive in ochii investitorilor.

"Vom face AGA având pe Ordinea de zi modalitatea de valorificare a acţiunilor SIF-ului la BCR. Am convocat Consiliul de Administraţie pentru vineri ca să aprobe materialele pentru AGA. Eu am susţinut că articolul 142 din legea societăţilor comerciale prevede că administratorii SIF-ului nu au nevoie de împuternicire pentru îndeplinirea obligaţiilor care fac parte din obiectul de activitate al SIF, pentru că un SIF vinde şi cumpără acţiuni tot timpul, însă vom face AGA, aşa cum a cerut CNVM. În acest moment, nu ştiu exact cum vor fi formulate punctele de pe Ordinea de zi, va fi respectată Ordonanţa CNVM".

Austriecii de la Erste Group spera sa incheie in saptamanile urmatoare tranzactia prin care vor prelua actiunile detinute de SIF-uri la BCR. vor semna cu fiecare SIF contractul prin care vor prelua actiunile detinute de aceste societati la BCR pe masura ce procesul de adoptare a deciziile la societatea respectiva se incheie. “Semnarea propriu zisa depinde de procesul de adoptare a deciziilor de la SIF-uri, dar speram sa aiba loc saptamanile urmatoare. Tranzactia se va semna cu fiecare SIF participant pe masura ce procesul de adoptare a deciziilor la respectivul SIF se incheie”, au precizat reprezentantii Erste Group.

Decizia CNVM de a obliga conducerea SIF Banat-Crisana (SIF1) sa convoace AGA pentru a lasa actionarii sa decide in legatura cu modalitatea de valorificare a actiunilor de la BCR este comentata plastic de analistii de pe piata de capital: Dupa razboi, iata vine si eroul.

Oficialii Erste Group spun ca tranzactia cu SIF-urile poate sa mearga mai departe dupa votul actionarilor de la SIF Moldova, Muntenia si Oltenia. "Salutam rezultatul adunarilor actionarilor SIF Oltenia si SIF Muntenia, care permite ca tranzactia cu Erste sa mearga mai departe. Este o decizie buna pe termen lung pentru strategia de investitii a SIF-urilor si, prin urmare, pentru actionarii societatilor de investitii financiare. Acestea investesc intr-o companie care ofera oportunitati foarte variate pe pietele mature, dar si emergente", a declarat Manfred Wimmer (foto), directorul financiar al Erste Group.

În ceea ce priveşte susţinerea la cumpărare pe titlurile SIF, în pofida găsirii unei soluţii pentru lichidizarea participaţiilor de la BCR, Cătinaş are o explicaţie. El spune că imediat după semnarea acordului dintre Erste şi SIF-uri, au existat variaţii mari pe titlurile bancare europene, dar şi pe cele româneşti. Investitorii şi-au dat seama că situaţia este incertă şi că lichidizarea titlurilor Erste dobândite va fi nesigură.

Erste Bank este multumita de rezultatul adunarilor generale de la SIF Oltenia si SIF Muntenia, in cadrul carora actionarii au fost de acord ca societatile de investitii sa vanda direct catre Erste participatiile detinute la BCR. In acest fel, grupul austriac evita listarea celei mai mari banci autohtone la Bursa de Valori Bucuresti.

Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare (CNVM) a obligat Consiliul de Administraţie al SIF Banat-Crişana să convoace Adunarea Generală a Acţionarilor (AGA) pentru ca acţionarii să decidă modalitatea de lichidizare sau de înstrăinare a pachetului de acţiuni de 6% din BCR, potrivit unei ordonanţe emise de instituţie.

Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare (CNVM), autoritatea de reglementare si supraveghere pe piata de capital, a emis o ordonanta prin care obliga consiliul de administratie al SIF Banat-Crisana (SIF1) sa convoace in termen de 45 de zile o AGA in care sa prezinte variantele de lichidizare/instrainare a pachetului de actiuni detinut la BCR si in care sa ceara adoptarea de catre actionari a unei hotarari in ceea ce priveste modalitarea de valorificare respectiva.

Seful SIF Moldova spune ca oferta Erste Group expira in 15 zile calendaristice de la data AGA, dar in acelasi timp conducerea societatii a primit mandate de la actionari ca in 15 zile lucratoare de la hotararile AGA sa ceara listarea bancii, ceea ce creeaza probleme din punct de vedere legal. “Avem termen 15 zile lucratoare de la AGA pentru a cere listarea BCR si 15 zile calendaristice de la AGA sa semnam acordul cu Erste”, a precizat Costel Ceocea, presedintele SIF Moldova. Acesta a adaugat ca nu stie care este valabilitatea ofertei pentru celelalte SIF-uri, putand vorbi doar in numele societatii pe care o conduce.

Oferta Erste pentru participaţiile la BCR ale societăţilor de investiţii financiare nu a fost în măsură să convingă piaţa, cotaţiile SIF coborând sub valorile existente la comunicarea acordului. Scăderile din ultimele zile au validat o formaţiune tehnică bearish de "steag" care fixează acum un obiectiv cu 5.000 de puncte mai jos pentru indicele BET-FI.

Actiunile bancii austriece Erste Bank s-au apreciat cu peste 16% in a doua parte a sedintei de luni de la Bursa de Valori Bucuresti (BVB), fiind titlurile cu cea mai mare crestere din piata.

Actiunile Erste Group (EBS) traversau luni cea mai buna zi din 2011 pe Bursele din Bucuresti si Viena, ajungand sa inregistreze cresteri de chiar si 16%. Strict teoretic, SIF-urile isi recupereaza astfel o buna parte din pierderea pe care o suferisera saptamana trecuta, dupa caderea actiunilor bancii austriece.

Titlurile băncii austriece Erste Bank (EBS), proprietarul celei mai mari bănci româneşti, BCR, au urcat ieri la bursa de la Bucureşti cu 15%, iar pe fondul cererii mari la cumpărare reprezentanţii BVB au majorat limita de variaţie permisă pe parcursul şedinţei de la nivelul de 15% la 25%. Titlurile Erste au închis ziua puţin peste pragul de 15%, respectiv în creştere cu 15,2%, la un nivel de 81,8 lei/titlu. Şi alte bănci europene au consemnat ieri creşteri importante, cele ale Raiffeisen câştigând 6%, iar acţiunile Société Générale s-au apreciat cu 3,6%.

Acţionarii SIF Moldova (SIF2) au mandatat sâmbătă consiliul de administraţie al societăţii să decidă modalitatea de valorificare a pachetului de 6% din acţiunile BCR în cazul în care listarea nu este posibilă. Şansele ca BCR să fie listată la bursă sunt însă zero, având în vedere că acţionarii SIF Oltenia (SIF5) au votat vineri împotriva listării.

Toate punctele de pe ordinea de zi a Adunarii Generale a Actionarilor desfasurate astazi, la Bacau, au fost aprobate de actionarii prezenti, reprezentand circa 31% din total. Astfel, consiliul de administratie a fost mandatat pentru a solicita BCR initierea procedurilor de listare a bancii la Bursa de Valori Bucuresti si pentru a convoca AGA in vederea listarii.

Actionarii SIF Oltenia (SIF5) au mandatat conducerea companiei sa negocieze cu Erste modalitatea de lichidizare a pachetului de 6,12% din titlurile BCR, varianta listarii avand sanse de numai 1%, potrivit presedintelui societatii, Tudor Ciurezu.

Bancile austriece nu se vor lasa "vanate" de Ungaria printr-o politica economica ostila, a declarat vineri presedintele Erste Bank, Andreas Treichl, in legatura cu controversata rambursare anticipata a creditelor, avertizand ca investitorii se vor orienta catre alte tari, intre care si Romania.

Acţionarii au mandatat conducerea societăţii să decidă asupra valorificării participaţiei la BCR Consiliul de Administraţie ar putea accepta oferta acţionarului majoritar al băncii în cazul în care listarea nu este posibilă Acţionarii SIF Moldova au mandatat CA al societăţii să decidă modalitatea de valorificare a pachetului de 6% din acţiunile BCR, în cazul în care listarea nu este posibilă, şi au hotărât chemarea în instanţă a fostului şef al SIF Alexandru Matei. "Aprobă mandatarea Consiliului de Administraţie (CA) al SIF Moldova ca în situaţia în care listarea nu este posibilă din motive independente de SIF Moldova să negocieze alternative pentru lichidizarea acţiunilor BCR (vânzare, aport, schimb, alte instrumente)", se arată într-un comunicat al SIF Moldova remis după AGA.

Actionarii SIF Moldova au mandatat Consiliului de Administratie (CA) al societatii sa decida modalitatea de valorificare a pachetului de 6% din actiunile BCR, in cazul in care listarea nu este posibila, si au hotarat chemarea in instanta a fostului sef al SIF Alexandru Matei.

Acţionarii SIF Moldova au mandatat CA al societăţii să decidă modalitatea de valorificare a pachetului de 6% din acţiunile BCR, în cazul în care listarea nu este posibilă, şi au hotărât chemarea în instanţă a fostului şef al SIF Alexandru Matei.

Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor de la SIF Moldova (SIF2) a avut azi un cvorum de 31%, la prima convocare, un record pentru aceasta societate de investitii, potrivit unor surse din piata de capital. Actionarii SIF Moldova sunt chemati sa dezbate subiectul tranzactiei cu Erste Group versus listarea BCR, in conditiile in care aceasta societate este singura din grupul celor cinci SIF-uri care nu a intrat pana acum in acordul cu austriecii.

SIF Moldova este singura dintre cele cinci SIF-uri care nu a intrat in acordul de principiu semnat de celelalte societati cu austriecii, prin care urmeaza sa incaseze fiecare 108 milioane de euro in cash si actiuni Erste, in schimbul pachetelor pe care le detin la BCR. SIF Moldova avea si ea dreptul sa intre in deal, in conditiile acceptate deja de celelelate SIF-uri.

Acordul semnat între Erste şi patru dintre societăţile de investiţii financiare privind BCR are o sumă de neclarităţi asupra cărora acţionarii trebuie să ceară lămuriri în AGA

La finele lunii august 2011, nivelul cumulat al activelor nete ale societăţilor de investiţii financiare (SIF) a fost de 6,7 mld.lei, cu 3,4% mai redus faţă de finele anului 2011. Versiunea oficială este că SIF-urile care au acceptat o ofertă foarte zgârcită a Erste pentru acţiunile BCR sunt confruntate cu pierderile de valoare ale averilor lor.

SIF Moldova, SIF Muntenia si SIF Oltenia au Adunari Generale Ordinare in aceasta saptamana, convocate la solicitarea unui grup de actionari care cerusera initierea demesurilor pentru listarea BCR. SIF Banat-Crisana si SIF Transilvania nu au convocat AGA conform solicitarii actionarilor, dar oficialii SIF3 au anuntat ulterior ca vor cere punctul de vedere al actionarilor intr-o AGA din octombrie.

Trezită din euforia tranzacţiei SIF-urilor cu acțiunile BCR, Bursa din Bucureşti (BVB) se va confrunta cu turbulențele legate de recrudescenţa temerilor privind falimentul grec. Grecia va ieşi astăzi la tablă să arate FMI şi UE că nu se laudă degeaba că ştie lecţia austerităţii. Indicii BVB au dat cu capul de pragul de sus.

Perspectiva unor majorari de capital in sistemul bancar romanesc i-a determinat pe sefii SIF-urilor sa nu forteze in negocierile cu austriecii de la Erste, temandu-se ca nu vor avea bani pentru o eventuala infuzie de capital la BCR si se vor trezi cu detinerile diluate si cu pierderea principalelor drepturi pe care le au in cadrul bancii. Ce se intampla insa daca Erste Group, unde SIF-urile vor ajunge sa detina fiecare cate 1% din actiuni, va avea nevoie de bani din partea actionarilor? Oficialii SIF Moldova vorbesc de un astfel de risc intr-o scrisoare trimisa actionarilor inainte de AGA de la finele acestei saptamani, spunand ca din cauza clauzei de <lock up> care interzice SIF-urile sa-si vanda imediat actiunile de la Erste, grupul acestor societati s-ar putea trezi “captive”.

Profitul net al fiecarui SIF din vanzarea a 6% din BCR va fi de 87 milioane de euro, din care partea in cash va reprezenta 25 milioane de euro, insa avand in vedere ca taxele totale pe acest castig se ridica la 16,5 milioane de euro, inseamna ca SIF-urile vor ramane fiecare in cash doar cu 9 milioane de euro din vanzarea celei mai importante detineri din portofoliu. Cifrele reies dintr-o scrisoare trimisa de SIF Moldova actionarilor, in urma numeroaselor intrebari primite in special din partea investitorilor institutionali. SIF Moldova a fost singura dintre cele cinci SIF-uri care nu a intrat in deal-ul cu Erste Group, dar si aceasta societate poate sa accepte conditiile tranzactiei.

Ieri pe acest emitent s-au realizat două tranzacţii speciale în valoare totală de 123,88 mil. lei Marcel Murgoci (Esinvest): Efectul acordului privind participaţiile BCR asupra SIF-urilor a fost de scurtă durată."Investitorii nu au încredere şi de aceea SIF-urile au evoluat mult la vale"

Bursa de la Bucuresti a avansat cu 0,6%, sustinuta de cresterile de pe bursele externe, pe o lichiditate salvata de tranzactiile speciale cu actiunile Fondului Proprietatea (FP), care au reprezentat 90% din rulajul total.

Analistii Tradeville estimeaza ca profitul net al Bancii Transilvania (TLV) va creste cu 15,9%, pana la 112,9 milioane lei, in acest an, insa avertizeaza ca banca se va confrunta si in viitor cu o pondere importanta a creditelor restante. Tradeville a dat un pret tinta de 0,9729 lei pentru actiunile TLV, cu 0,7% mai jos decat cotatiile din piata.

Asociaţia Investitorilor solicită CNVM să investigheze schimburile care au avut loc pe aceşti emitenţi înainte de anunţarea acordului privind participaţiile la BCR Analistul financiar Radu Ciofu spune că maniera de tranzacţionare lasă o astfel de impresie în piaţă.

SIF-urile au marcat insa un ritm mai alert de scadere, de pana la 4,6%, dar prudenta investitorilor la tranzactionare a limitat lichiditatea la 14,4 milioane de lei. Indicele BET-FI, al titlurilor celor cinci SIF-uri si al actiunilor Fondului Proprietatea (FP), a coborat cu 3,8%, scaderea fiind accentuata de titlurile SIF-urilor, care au inregistrat corectii cuprinse intre 3,11% si 4,59%. „Piata a reactionat saptamana trecuta la vestea acordului de principiu in ceea ce priveste vanzarea pachetului BCR, insa destul de limitat.

Asociatia Investitorilor pe Piata de Capital (AIPC) solicita Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare (CNVM) analizarea tranzactiilor efectuate cu actiunile Societatilor de Investitii Financiare inainte si dupa anuntarea incheierii unui accord cu Erste Group in vederea preluarii pachetului de 24,12% din BCR.

Fondurile de investiţii, acţionare cu peste 5% din capitalul celor cinci SIF-uri şi care au cerut AGA pentru listarea BCR, spun că sunt dezamăgite de preţul oferit de Erste pentru preluarea a 24,12% din BCR. Fondurile nu s-au decis încă cum vor vota în AGA.

Asociaţia Investitorilor pe Piaţa de Capital (AIPC) a cerut arbitrului pieţei de capital să analizeze tranzacţiile cu SIF-uri încheiate înainte şi după ce Erste a anunţat că a încheiat un acord de principiu cu patru societăţi de investiţii financiare pentru preluarea a 24,12% din BCR, potrivit unui comunicat transmis ieri. Cele patru SIF-uri menţionate în acord sunt "Banat Crişana" (SIF1), SIF "Transilvania" (SIF3), SIF "Muntenia" (SIF4) şi SIF "Oltenia" (SIF5).

Asociatia Investitorilor pe Piata de Capital (AIPC) a cerut Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare (CNVM), autoritatea de reglementare si supraveghere de pe piata de capital, sa analizeze tranzactiile efecutate cu actiunile SIF-urilor inainte si dupa anuntarea incheierii unui acord intre Erste Group si patru dintre SIF-uri pentru preluarea unui pachet de 24,12% din BCR.

Oficialii Erste Group s-au intalnit la finele saptamanii trecute cu cei mai importanti actionari ai SIF-urilor pentru a-i convinge ca oferta facuta acestor societati, in schimbul actiunilor de la BCR, este una in care ambele parti au de castigat.

AIPC solicită Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare (CNVM) să analizeze tranzacţiile derulate cu acţiunile SIF-urilor înainte şi după anunţarea acordului încheiat de Erste Bank şi patru dintre SIF-uri pentru preluarea a 24,12% din acţiunile BCR. "Pentru a-şi îndeplini obiectivele fundamentale aşa cum sunt ele specificate în statutul său, considerăm că este necesară verificarea de către CNVM a tranzacţiilor efectuate în zilele premergătoare şi de după anunţarea acordului de principiu cu privire la vânzarea pachetelor deţinute la BCR deoarece există suspiciuni privind efectuarea unor tranzacţii de către persoane care au avut acces la informaţii privilegiate", se arată într-o adresă a AIPC.

Asociaţia Investitorilor pe Piaţa de Capital (AIPC) solicită Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare (CNVM) analizarea tranzacţiilor efectuate cu acţiunile Societăţilor de Investiţii Financiare (SIF) înainte şi după anunţarea încheierii unui acord între Erste Group şi SIF Banat Crişana, SIF Transilvania, SIF Muntenia şi SIF Oltenia, în vederea preluării unui pachet de 24,12% din BCR, informează un comunicat transmis redacţiei.

Preţ mai mare pentru salariaţii BCR, drept "compensare" pentru că nu au avut un "cuvânt de spus" la negocierile dintre "Erste" şi SIF-uri "Erste" nu poate fi acuzată că a înşelat vreodată SIF-urile în privinţa BCR, ci, dimpotrivă, le-a oferit o oportunitate să îşi valorifice deţinerile având în vedere posibilitatea ca banca să aibă nevoie de o majorare de capital foarte curând, la care nu ar fi putut participa toate SIF-urile cu "cash", a explicat, vineri, Manfred Wimmer, directorul financiar al "Erste".

Wimmer, CFO Erste: "S-ar putea ca BCR să aibă nevoie de o majorare de capital" Banca Comercială Română (BCR) ar putea avea nevoie de o majorare de capital, iar aceasta ar putea să aibă loc curând, a anunţat Manfred Wimmer, CFO Erste, refuzând să dea mai multe detalii despre suma care ar putea fi necesară pentru majorarea capitalului soicial sau despre data operaţiunii. "Toată lumea trebuie să ia în considerare că există posibilitatea ca o majorare de capital la BCR să fie necesară în curând. De asta am vrut să oferim SIF-urilor o soluţie, am vrut să fim parteneri egali. Nimeni nu poate să ne acuze că am înşelat SIF-urile sau că le-am prezentat o imagine deformată", a declarat Manfred Wimmer, CFO Erste. * Wimmer, Erste: BVB

Austriecii au facut o oferta de cash plus actiuni Erste pentru a prelua cele 30% din actiunile BCR, insa au anuntat acum doua zile incheierea unui acord de principiu cu numai patru din cei cinci sefi de SIF: Ioan Cuzman (SIF Banat Crisana), Mihai Fercala (SIF Transilvania), Petre Szel (SIF Muntenia) si Tudor Ciurezu (SIF Oltenia). Singurul care nu a semnat acest document pana acum este Costel Ceocea, seful SIF Moldova, care constant a cerut listarea BCR ori a vorbit de o valoare a BCR cu mult peste cea agreata acum de Erste cu ceilalti sefi de SIF, si anume de 1,78 mld. euro. Pentru 24,12% din BCR, pretul maxim pe care Erste l-ar suporta combinat in cash si actiuni ar ajunge la 519 mil. euro, valoare calculate in functie de media actiunii Erste in ultima luna, de 25,69 euro pe actiune.

Intrebat de antena3.ro, pana cand poate sa accepte aceasta oferta a Erste si SIF Moldova, singurul SIF dintre cele cinci care nu a semnat acordul de principiu prin care austriecii vor sa puna mana pe actiunile BCR ale acestora, reprezentantul Erste a raspuns scurt si sec: “Pana la AGA (Adunarea Generala a Actionarilor – n.r.)”. SIF Moldova a convocat AGA pentru 23 – 24 septembrie, cand actionarii sunt chemati sa opteze daca vor accepta propunerea Erste sau au posibilitatea de a cere listarea BCR pe bursa de la Bucuresti. Insa, Erste nu poate fi obligata sa listeze BCR pe bursa decat daca toate cele cinci SIF-uri ii cer acest lucru.

Societatea de Investitii Financiare (SIF) Moldova Bacau ar putea participa la cea mai mare tranzactie de pe piata bancara din ultimii trei ani, de la declansarea crizei economco-financiare, prin vinzarea pachetului de actiuni pe care le detine la Banca Comerciala Romana (BCR). Societatea din Bacau este singura dintre cele cinci SIF-uri care nu a incheiat inca un acord in acest sens cu actionarul majoritar al BCR, banca austriaca Erste. Cu doua zile in urma, insa, Erste Group Bank (EGB) a trimis administratorilor SIF Moldova o scrisoare privind “Conditiile generale de retragere a SIF-urilor din BCR”. Cele cinci SIF-uri cer retragerea de mai multa vreme. Vinzarea actiunilor la BCR este unul dintre subiectele care vor fi analizate la Adunarea generala a Actionarilor SIF Moldova, pe 24 septembrie.

Vânzarea către Erste a participaţiilor deţinute de SIF-uri la BCR ar aduce un plus de 12-16% la valoarea activelor nete ale SIF-urilor (VAN), iar ponderea activelor lichide (cash şi acţiuni listate) în portofoliile SIF ar urca peste 80%, potrivit calculelor ZF.

Austriecii de la Erste au negociat dur cu cele cinci SIF-uri preluarea controlului la BCR, reuşind să îşi impună condiţiile şi să le facă pe patru dintre SIF-uri să accepte câte 25,6 milioane de euro cash şi acţiuni Erste evaluate la 82 mil. euro pentru pachetele de 6% din BCR. Erste se aşază la masa învingătorilor în cea mai mare tranzacţie a ultimilor ani. Directorul financiar al grupului austriac Erste, Manfred Wimmer, a explicat vineri într-o conferinţă de presă de două ore de ce oferta pe care le-a făcut-o SIF-urilor pentru participaţiile deţinute de acestea la BCR este cea mai bună alternativă pentru acestea şi de ce listarea BCR ar fi cea mai proastă soluţie.

"După două zile de creşteri susţinute pe SIF-uri era de aşteptat să asistăm la o disipare a euforiei pe fondul marcărilor de profit. Astfel, rămâne de văzut dacă se vor adânci corecţiile sau se va încerca o consolidare la nivelurile actuale. Mă aştept ca volatilitatea pe SIF-uri să crească în preajma anunţatelor adunări generale şi după anunţarea deciziilor acţionarilor cu privire la valorificarea deţinerii la BCR", a declarat Liviu Avram, şeful departamentului de vânzări al firmei de brokeraj NBG Securities România.

Directorul financiar al grupului austriac Erste, Manfred Wimmer, a explicat vineri într-o conferinţă de presă de două ore de ce oferta pe care le-a făcut-o SIF-urilor pentru participaţiile deţinute de acestea la BCR este cea mai bună alternativă pentru acestea şi de ce listarea BCR ar fi cea mai proastă soluţie.

Saptamana aceasta capul de afis al evenimentelor locale a fost tinut de acordul dintre Erste Bank si SIF-uri in ceea ce priveste exit-ul din actionariatul BCR al celor din urma. Acest acord nu a fost lipsit de emotii luand in considerare faptul ca SIF Moldova nu s-a alaturat ferm in aceasta negociere, manifestandu-si nemultumirea fata de oferta propusa de Erste

Una dintre consecintele majore ale propunerii facuta SIF-urilor de Erste Group (EBS) saptamana trecuta este aceea ca de acum inainte evolutia cotatiilor SIF la Bucuresti va fi extrem de puternic legata de evolutia cotatiilor EBS la Viena, considera analistii societatii de consultanta in investitii KTD Invest.

“Nu am urmarit niciodata sa despartim SIF-urile atunci cand am negociat cumpararea pachetului BCR. Dimpotriva, am vrut sa le tinem impreuna. Totusi, nu putem sa tratam egal pe toata lumea daca una dintre parti (n.red. SIF Moldova) nu a dorit sa participe la intelegere”, a declarat Manfred Wimmer (foto), directorul financiar al Erste.

“Nu sunt de acord cu aceste regrete ale BVB cu privire la listarea Bancii Comerciale Romane. In 2009 listarea ar fi fost un dezastru, iar acum, daca privim realisti situatia din piete, se poate spune ca mediul pentru un IPO in sectorul bancar este imposibil. In prezent, actiunile bancare sunt pe ultimul loc in topul preferintelor investitorilor internationali”, a declarat Manfred Wimmer.

Societatile de investitii financiare care nu parafeaza intelegerea cu Erste, pentru pachetul BCR, pana la sfarsitul lunii octombrie, au toate sansele sa ramana blocate in actionariatul bancii romanesti. Oficialii Erste au exclus vineri orice posibilitate de imbunatatire a ofertei sau de intrare intr-o noua runda de negocieri cu SIF-urile care nu accepta acum oferta. Erste are insa nevoie de o singura societate de investitii care sa fie de acord cu deal-ul propus, pentru a bloca permanent orice posibilitate pentru listarea BCR. Pana acum, doar oficialii SIF Moldova s-au declarat oficial nemultumiti de tranzactia propusa de austrieci.

Societatile de investitii au consemnat avansuri semnificative miercuri si in special joi, ca urmare a informatiilor privind acordul pe care patru dintre societatile de investitii l-au semnat cu Erste pentru vanzarea titlurilor de la BCR. Valoarea tranzactiei ce are ca obiect un pachet de 24% din actiunile BCR se ridica la 435 de milioane de euro, iar SIF-urile ar urma sa incaseze cash o parte din bani, iar de restul sa primeasca actiuni Erste.

Suma oferită de Erste pentru patru dintre cele cinci SIF-uri se ridică la 1,89 mld. lei şi acoperă 90% din întreaga capitalizare bursieră a emitenţilor Raportul menţionat indică o neîncredere majoră a investitorilor faţă de valoarea reală a participaţiei acestora pe titlurile bancare respective

Cea mai mare tranzactie din acest an, prin care patru din cele cinci SIF-uri vand grupului austriac Erste 24,12 % din BCR, valoarea ridicandu-se la 435 mil. euro, atat in cash, cat si in actiuni, ar putea reprezenta o incercare a sistemului bancar local de a se adapta la tendinta internationala de comasari, potrivit analistilor.

Cea mai mare tranzactie din acest an, prin care patru din cele cinci SIF-uri vand grupului austriac Erste 24,12 la suta din BCR, valoarea ridicandu-se la 435 de milioane de euro, atat in cash, cat si in actiuni, ar putea reprezenta o incercare a sistemului bancar local de a se adapta la tendinta internationala de comasari, potrivit analistilor.

Din lipsă de viziune, curaj sau implicare, România îşi ţine cele mai mari companii departe de piaţa de capital. La mai puţin de două luni de la eşecul răsunător al ofertei Petrom şi fără ca oamenii din conducerea BVB să aibă prea mare vină, piaţa bursieră de la Bucureşti se îndreaptă cu paşi siguri spre un alt insucces de amploare. BCR, cea mai mare bancă din România, este pe cale să intre integral pe mâinile austriecilor de la Erste Group, ceea ce înseamnă, mai mult ca sigur, că nu va fi niciodată listată.

Societăţile de investiţii financiare au sărit joi pe Bursă cu 2,7% la închidere, în condiţiile în care în debutul sesiunii au fost în creştere, şi cu 7,4% după ce austriecii de la Erste Bank au anunţat că oferă aproximativ 435 de milioane de euro pentru preluarea pachetelor deţinute de 4 dintre SIF-uri la BCR. Erste a anunţat încheierea unui acord de principiu cu patru din cele cinci SIF-uri pentru preluarea a 24,12% din capitalul BCR, tranzacţia fiind evaluată la aproximativ 435 de milioane de euro. Anterior anunţului oficial, în piaţă apăruseră informaţii conform cărora austriecii pregăteau o ofertă de cumpărare pentru 30% din BCR, iar deal-ul s-ar fi ridicat la 600 de milioane de euro, evaluând astfel cea mai mare bancă românească la puţin peste două miliarde de euro, adică o treime din valoarea de piaţă de la privatizare.

Întrebat dacă nu cumva consideră politica monetară a BNR ca fiind restrictivă, Manfred Wimmer, CFO al Erste Group, a spus că România este binecuvântată cu una din cele mai mai bune bănci centrale pe care le poate avea vreo ţară,condusă de un guvernator cu cea mai mare experienţă din lume.

Prin acordul propus de Erste, SIF-urile îşi pot transforma participaţia din cadrul BCR într-un activ extrem de lichid, cash şi acţiuni Erste, şi astfel SIF-urile sunt protejate de un eşec al listării BCR, dar şi de dificultatea de a participa pe viitor la capitalizarea BCR, a declarat azi Manfred Wimmer, CFO al Erste Group.

Chief Financial Officer, Erste Group, Manfred Wimmer, a declarat vineri, in cadrul unei conferinte, ca listarea BCR la Bursa se va petrece doar daca cele cinci SIF-uri vor cere acest lucru si ca in afara de oferta actuala nu va mai exista alta.

Intentia de listare a Fondului Proprietatea (FP) pe o bursa din afara este un indiciu al faptului ca Bursa de Valori Bucuresti (BVB) are nevoie de o reforma,,a declarat vineri Manfred Wimmer, Chief Financial Officer, Erste Group.

Erste Group nu poate fi obligat sa listeze BCR daca preia participatia unui singur SIF, deoarece prin acordul de amanare a listarii bancii, semnat in 2009, grupul austriac este obligat sa coteze institutia de credit doar daca cele cinci SIF-uri cer impreuna listarea, sau daca Erste se intelege in acest sens cu trei din cele cinci societati, potrivit lui Manfred Wimmer, directorului financiar al Erste Grup, citat de Mediafax.

Banii vor fi incasati de catre banca de investitii Rothschild. Banca de investitii Rothschild va incasa 750.000 de euro pentru evaluarea BCR si Erste realizata anterior acordului de principiu incheiat de grupul austriac cu patru SIF-uri pentru preluarea actiunilor BCR. Banii ar urma sa fie platiti de Erste si SIF-uri proportional cu participatia fiecaruia la BCR.

Acordul prevede ca SIF-urile participante sa renunte la dreptul de a solicita listarea BCR, precum si la dreptul de a incasa dividende speciale. Erste a mentionat ca si SIF Moldova poate subscrie la acord. Raportat la conditiile agreate in acord cu SIF-urile, BCR este evaluata la 1,8 miliarde euro. Grupul austriac a propus SIF-urilor sa emita actiuni proprii pentru 80% din titlurile pe care le preia la BCR si sa plateasca in numerar doar pentru o cincime din pachetul reprezentind 24,12% din capital.

Banca austriacă Erste a anunţat că a ajuns la un acord cu patru dintre cele cinci SIF-uri, care deţin 30,12% din Banca Comercială Română (BCR). Austriecii, care au deja 69,4% din titluri, vor plăti 435 de milioane de euro pentru încă 24,12%, astfel Erste Bank ar deţine 93,52% din BCR. Comparativ cu sumele cu care Erste Bank preluase aproape două treimi din BCR, la privatizarea acesteia în 2006, 3,75 de miliarde de euro pentru 61,9%, titlurile BCR s-au depreciat cu aproape 65%.

Cele patru SIF-uri care au acceptat să-şi vândă participaţiile la BCR către grupul Erste îşi pot vinde imediat doar un sfert din acţiunile Erste obţinute în cadrul tranzacţiei, iar restul de trei sferturi după 6, 12, respectiv 18 luni de la data cumpărării, prevăd termenii tranzacţiei.

Banca de investiţii Rothschild va încasa 750.000 de euro pentru evaluarea BCR şi Erste realizată anterior acordului de principiu încheiat de grupul austriac cu patru SIF-uri pentru preluarea acţiunilor BCR, relatează Mediafax. Banii ar urma să fie plătiţi de Erste şi SIF-uri proporţional cu participaţia fiecăruia la BCR.

Costel Ceocea, preşedintele SIF "Moldova" (SIF2), a deplâns, ieri, lipsa de unitate a SIF-urilor în cadrul discuţiilor cu Erste, precizând că o ofertă mai bună ar fi fost obţinută dacă SIF-urile ar fi negociat împreună. SIF Moldova nu era menţionată de Acordul publicat miercuri seară de Erste, însă, ieri, conducerea SIF2 a anunţat că a primit, la 14.30, scrisoarea privind "Condiţiile generale privind retragerea SIF-urilor din BCR", din partea Erste.

Erste a încheiat un acord de 435 milioane de euro pentru 24% din BCR, după ce, în 2006, a dat circa 3,75 miliarde euro pentru 61,88% din acţiunile băncii Cătălin Chelu: "Preţul oferit de Erste SIF-urilor este derizoriu" Austriecii de la "Erste Group" (simbol EBS) au anunţat că au încheiat un acord de principiu cu patru dintre cele cinci societăţi de investiţii financiare (SIF-uri) ca să le achiziţioneze deţinerea de 24,12% la BCR în urma unei tranzacţii evaluate la 435 milioane de euro, conform preţului unei acţiuni EBS de 20,43 de euro din 12 septembrie. Erste s-a înţeles astfel cu SIF Banat-Crişana, Oltenia, Muntenia şi Transilvania să dea la schimb acţiuni EBS pentru 2,06 miliarde acţiuni BCR (la un raport de schimb de 1 la 127,95), să plătească 424,19 milioane acţiuni BCR la preţul de 1,0385 lei/acţiune şi să dea 0,1 lei pentru maximum 133,67 milioane acţiuni BCR emise în 2011 în schimbul dividendelor pentru anul trecut.

Tranzacţia dintre Erste şi SIF-uri pentru achiziţia participaţiei la BCR elimină posibilele capcane ale unei listări, cum ar fi lichiditatea probabil redusă a acţiunilor BCR şi discountul de lichiditate corespunzător, se arată într-un raport al Erste ce enumeră, printre altele, beneficiile pentru SIF-uri rezultate din tranzacţia cu Erste.

"Este nevoie de minim 2 ani până când listarea BCR va deveni un act responsabil", a declarat Manfred Wimmer, CFO Erste Group. Listarea acţiunilor unor bănci nu este bună în contextul internaţional actual, a adăugat domnia sa. O listare eşuată ar afecta reputaţia unei instituţii. Manfred Wimmer a mai declarat: "BCR este o instituţie mare şi nu ar trebui expusă unui IPO eşuat".

Comunicatul de presa prin care austriecii de la Erste au anuntat acordul incheiat cu patru dintre SIF-uri confirma informatiile publicate in exclusivitate de antena3.ro privind structura tranzactiei, intalnirea cruciala de la BCR din 8 septembrie, cand au aparut primele semnaturi pe acordul dintre Erste si SIF-uri, si nu in ultimul rand data la care s-a anuntat efectiv tranzactia.

Aseara, sefii SIF Transilvania si SIF Muntenia, Mihai Fercala, respectiv Petre Szel, au fost ultimii doi dintre cei patru reprezentanti care au semnat acordul de principiu, prin care Erste ar urma sa preia 24,12% din actiunile BCR platind in cash 105 mil. Euro celor patru SIF-uri, care, de asemenea, ar mai primi si actiuni Erste in valoare totala de circa 330 mil. Euro, au declarat surse apropiate tranzactiilor.

Acordul complet nefavorabil SIF-urilor semnat de aceste societati in 2009 pentru amanarea listarii BCR le-a slabit puterea in negocierile purtate in ultimele luni Erste Group si le-a pus in situatia sa nu obtina un deal mai bun din partea austriecilor, considera Dumitru Beze, presedintele Asociatiei Investitorilor pe Piata de Capital (AIPC).

SIF-urile au purtat negocierile cu austriecii de la Erste temandu-se de posibile noi majorari de capital in sistemul bancar, ce le-ar forta sa vina cu bani de acasa in conditiile in care au detineri la trei banci mari de pe piata, alaturi de BCR, fiind prezenti si in actionariatul BRD si in cel al Bancii Transilvania.

Presedintele SIF Transilvania, Mihai Fercala, spune ca oferta facuta de Erste Group si acceptata de cele patru SIF-uri, inclusiv de societatea pe care o conduce nu este “nici buna, nici rea”, dar este maximum ce se putea obtine in conditiile actuale de piata.

Petre Pavel Szel, presedintele Muntenia Invest, societatea care administreaza portofoliul SIF Muntenia, vorbeste despre tranzactia cu austriecii de la Erste Group, spunand ca “pentru momentul actual, nu se putea obtine mai mult”. Investitorii si analistii de la Bursa au criticat intelegerea facuta de patru dintre SIF-uri cu Erste, considerand ca pretul obtinut a fost cu mult sub asteptari.

Suma oferită de Erste pentru participaţiile la BCR reprezintă nouă zecimi din capitalizarea bursieră a SIF-urilor Nici echivalentul celor 1,85 mld. lei nu a convins investitorii să intre mai agresiv la cumpărare, indicele BET-FI urcând cu numai 2,72% Iulian Panait (KTD Invest): În şase ani SIF-urile vor rămâne nişte cutii goale, pe măsură ce îşi vor lichida deţinerile spre a distribui valoarea direct acţionarilor

Sibiu Stock Exchange anunta lansarea la tranzactionare a contractului futures pachetul Phoenix, incepand de luni, 19 septembrie. Activul suport este calculat ca diferenta dintre pretul futures a zece uncii aur – pretul futures DJIA denominat in RON, cotatii publicate de Chicago Mercantile Exchange.

Bursa a crescut usor, cu 0,36%, iar actiunile celor cinci SIF au inregistrat cresteri cuprinse intre 1,1% si 4,93%, dupa ce la deschidere au avansat cu pana la 7,4% datorita anuntului incheierii acordului de principiu de Erste cu patru dintre SIF-uri pentru preluarea titlurilor BCR.

Reprezentantii societatilor de investitii financiare (SIF) se arata multumiti de oferta in valoare de 435 milioane de euro facuta de Erste, sefii SIF Moldova fiind singurii care se declara nemultumiti. Avocatii actionarilor evita sa dea verdicte, dar mentioneaza ca „se putea mai bine”, in vreme ce analistii par sa fie cei mai optimisti.

Patru SIF-uri au semnat un acord de principiu cu banca austriacă Erste ce prevede vânzarea către aceasta a un sfert din acţiunile BCR, pentru 450 milioane euro. Erste Group, acţionarul majoritar al principalei bănci din România -BCR (69% din capitalul social al acesteia), a încheiat un acord de principiu cu patru dintre cele cinci SIF-uri - SIF Banat Crişana, SIF Transilvania, SIF Munteania şi SIF Oltenia - pentru preluarea unui pachet de 2,61 miliarde acţiuni BCR, reprezentând 24,12% din capital. Tranzacţia face ca valoarea de piaţă a BCR să fie apreciată la 1,7 miliarde euro, respectiv 27% faţă de valoarea băncii din 2005. In acel an, statul împreună cu BERD şi IFC a vândut către Erste un pachet de 62% din total, pentru suma de 3,75 miliarde euro, rezultând o valoare de piaţă a BCR, la acel moment, de 6,25 miliarde euro.

Patru SIF-uri vor primi 105 mil. euro cash şi acţiuni Erste de 330 mil. euro pentru 24,12% din BCR SIF Moldova nu s-a decis Bursa pierde cea mai mare listare de după Petrom. Austriecii de la Erste au reuşit după mai mult de un an de negocieri să convingă patru dintre cele cinci SIF-uri să le vândă acţiunile deţinute la BCR. Negocierile s-au încheiat miercuri-seară, când Erste, consiliată de bancherii de la Rotschild şi de avocaţii de la Ţuca, au bătut palma cu cele patru SIF-uri pentru un deal de circa 435 mil. euro în cash şi acţiuni. SIF Moldova, care nu a semnat acordul, are şi ea uşa deschisă pentru a vinde în aceleaşi condiţii. Tranzacţia, cea mai mare din acest an, a fost anunţată de ZF cu o zi înainte (vezi www.zf.ro: Erste pune pe masa SIF-urilor 600 mil. euro cash şi acţiuni).

Cea mai mare tranzacţie a ultimilor ani, vânzarea participaţiilor deţinute de SIF-uri la BCR, a fost întâmpinată cu rezerve de investitori. Chiar şi unii dintre actorii implicaţi recunosc că poate preţul ar fi putut fi mai bun, în timp ce acţionarii SIF-urilor consideră că termenii sunt nefavorabili acestora. Austriecii, în schimb, au învins listarea BCR, iar piaţa de capital din România a pierdut şansa unică de a avea cea mai mare bancă locală pe Bursă.

Costel Ceocea, preşedintele SIF Moldova (SIF2), singura dintre SIF-uri care nu a semnat acordul cu Erste privind vânzarea participaţiei la BCR, spune că nu a primit o poziţie oficială din partea Erste şi nici opinia băncii de investiţii Rotschild, care a fost mandatată pentru evaluarea tranzacţiei.

Vânzarea către Erste a participaţiilor deţinute de patru SIF-uri la BCR va creşte evaluarea oficială a SIF-urilor şi va oferi o vizibilitate mai mare activelor SIF, însă preţul potenţial pe care SIF-urile îl vor obţine este sub aşteptări, consideră analiştii.

Lipsa de solidaritate a SIF-urilor a dus la scaderea capacitatii de negociere. Conditiile ar fi putut fi imbunatatite daca era o solidaritate intre SIF-uri. Daca era aceasta solidaritate nu ajungeam sa aflam seara si de la Viena, dintr-un comunicat, ca Erste s-a inteles cu celelalte patru SIF-uri. Conditiile sunt sub nivelul celor dorite de noi, dar pentru a obtine ceva mai bun este nevoie de solidaritate, ori asta nu a fost (...) Ma surprinde pozitia celorlalte SIF-uri, care, desi au convocat AGA chiar pe tema listarii BCR, la solicitarea actionarilor, ele au continuat negocierile. Pana la urma actionarii decid, iar noi, SIF-urile, avem cam aceiasi actionari", a spus Ceocea, citat de Mediafax.

"Fiecare dintre SIF-uri ne-am argumentat pozitiile in discutiile cu Erste, ce metoda sa folosim, la ce pret sa facem o eventuala tranzactie. Conducatorii efectivi (directorul general si directorul general adjunct - n.r.) ai SIF Moldova au fost in negocieri in baza unui mandat primit de la Consiliul de Administratie. Poate nu am avut cea mai buna pozitie, dar am actionat in interesul SIF Moldova si al actionarilor sa", a afirmat Ceocea.

"Dacă nu îl vom primi până vineri, când este termenul limită până la care putem aduce modificări pe ordinea de zi a AGA, vom pune comunicatul dat de Erste în materialele AGA, iar acţionarii vor fi cei care vor decide ce vom face", a mai spus Ceocea.

Unele dintre titlurile de la această categorie au avut avansuri de peste şapte procente Gabriel Aldea (Intercapital Invest): Interesul investitorilor s-a reaprins în perspectiva Adunărilor Generale unde se va discuta valorificarea pachetelor de la BCR

Recent a mai avut loc o întâlnire de lucru între "Erste Bank", acţionarul majoritar al BCR, şi SIF-uri, care deţin împreună 30,117%. Actualul statut al BCR, care protejează întrucâtva micii acţionari şi SIF-urile, nu poate fi schimbat decât cu 75% din voturi. Spun întrucâtva, deoarece prevederile statutului au fost parţial încălcate în ultimii doi ani. În primul rând prin neacordarea dividendelor în cuantumul stabilit de statut, de 40% din profitul net conform normelor IFRS, norme solicitate de către "Erste". Dividendele s-au acordat conform RAS, până în 2009, iar în 2010 şi 2011 nu s-au mai acordat deloc.

Ceocea, SIF Moldova: Se putea obţine un preţ mai bun de la Erste SIF-urile ar fi putut obţine un preţ mai bun în negocierile cu Erste pentru acţiunile BCR, dacă erau solidare, a declarat Costel Ceocea, preşedintele CA şi directorul general al SIF Moldova. Domnia sa a spus: "Lipsa de solidaritate a SIF-urilor a dus la scăderea capacităţii de negociere. Condiţiile ar fi putut fi îmbunătăţite dacă era o solidaritate între SIF-uri. Dacă era această solidaritate nu ajungeam să aflăm seara şi de la Viena, dintr-un comunicat, că Erste s-a înţeles cu celelalte patru SIF-uri. Condiţiile sunt sub nivelul celor dorite de noi, dar pentru a obţine ceva mai bun este nevoie de solidaritate, ori asta nu a fost (...) Mă surprinde poziţia celorlalte SIF-uri, care, deşi au convocat AGA chiar pe tema listării BCR, la solicitarea acţionarilor, ele au continuat negocierile. Până la urmă acţionarii decid, iar noi, SIF-urile, avem cam aceiaşi acţionari".

"Erste" şi SIF-urile au definitivat termenii unei înţelegeri asupra lichidizării participaţiilor la BCR, ne-a declarat Tudor Ciurezu, preşedintele SIF5 Oltenia. Ciurezu este primul oficial al SIF-urilor care confirmă că cele cinci societăţi au ajuns la un acord cu acţionarul majoritar al Băncii Comerciale Române. "Am negociat termenii unei înţelegeri cu Erste, însă nu vă pot spune despre ce este vorba, întrucât urmează să fie discutată în consiliile de administraţie ale SIF-urilor", ne-a declarat domnia sa.

Erste Group anunţă încheierea unui acord de principiu cu patru dintre cei cinci acţionari minoritari la Banca Comercială Română (BCR) - SIF Banat Crişana, SIF Transilvania, SIF Muntenia şi SIF Oltenia - prin care Erste Group va achiziţiona o participaţie de 24,12% sau 2.618.286.036 acţiuni la BCR. "După finalizarea proceselor de aprobare de la SIF-urile participante, achiziţia va fi executată printr-o serie de tranzacţii. SIF Moldova poate subscrie la acelaşi acord, în cazul în care optează pentru acest lucru", se arată într-un comunicat transmis miercuri de Erste Group.

Preţurile SIF-urilor cresc la bursă în medie cu peste 3,7%, chiar dacă zvonurile despre oferta pe care Erste urmează să o facă pentru preluarea pachetelor de acţiuni BCR sunt sub ultima evaluare a băncii. Zvonurile confirmă aşteptările despre zgârcenia austriecilor, care profită de condiţiile de piaţă şi pe faptul că SIF-urile nu prea au încotro.

„Nu suntem în posesia unei poziţii ferme a Erste Group. Pe parcursul întâlnirilor avute cu Erste, şi a corespondenţei purtate până acum, am avut în vedere atât identificarea unui interval rezonabil de preţ, dar mai ales prevederile legale aplicabile. Mai este timp doar până la 16 septembrie ca să primim o ofertă fermă, dar numai pentru a-i face cunoscute prevederile acţionarilor la AGA aşa cum au fost primite, nu şi pentru a le fundamenta, sau pentru alte discuţi sau negocieri“, a declarat Costel Ceocea, preşedintele SIF Moldova.

Preşedintele SIF Moldova a evitat să comenteze zvonurile, dar a trimis la evaluarea BCR pe care analiştii săi au făcut-o, semnalând astfel că oferta Erste este prea mică. SIF Moldova a fost cea mai mare susţinătoare a listării BCR la Bursa din Bucureşti, adică exact ceea ce Erste nu doreşte.

Tranzactia prin care patru dintre SIF-uri si-au dat acordul de principiu sa-si vanda actiunile de la BCR grupului Erste evaluaza cea mai mare banca romaneasca la 1,78 miliarde de euro, doar usor peste valoarea de la Bursa a BRD, o banca cu active cu 30% mai mici, dar mai profitabila in aceste momente.

Iulian Panait, presedintele firmei de consultanta in investitii KTD Invest, spune ca se asteapta la o evolutie pozitiva generalizata pe actiunile de pe piata locala, ca urmare a anuntului privind intelegerea dintre Erste si SIF-uri.

Erste Group a anuntat in aceasta seara incheierea unui acord de principiu cu patru dintre cei cinci actionari minoritari ai Bancii Comerciale Romana (BCR) – SIF Banat Crisana, SIF Transilvania, SIF Muntenia si SIF Oltenia, prin care austriecii vor achizitiona o participatie de 24,12% din BCR.

Singura SIF care nu a acceptat oferta Erste a fost SIF Moldova, dar si aceasta poate subscrie la acelasi acord.

SIF Oltenia (SIF5), SIF Transilvania (SIF3) si SIF Moldova (SIF2) au obtinut luna trecuta un profit cumulat de 34,3 milioane de lei, cea mai mare contributie avand-o SIF Oltenia, potrivit datelor transmise Bursei de Valori Bucuresti (BVB).

Bursa a avansat cu 0,68% la deschidere, intr-o piata in care actiunile celor cinci SIF-uri au inregistrat cresteri cuprinse intre 3,37% si 7,39%, investitorii reactionand vizibil la incheierea acordului de principiu de Erste cu patru dintre SIF-uri pentru preluarea pachetelor detinute la BCR.

Erste Group Bank AG (Erste Group) anunta incheierea unui acord de principiu cu patru dintre cei cinci actionari minoritari la Banca Comerciala Romana (BCR) – SIF Banat Crisana, SIF Transilvania, SIF Munteania si SIF Oltenia (SIF-uri participante) – prin care va achizitiona o participatie de 24,12% din BCR. Prin acest acord, cele patru SIF-uri renunta la dreptul de a solicita listarea BCR si de a incasa dividende speciale.

Trei din cele cinci societati de investitii financiare (SIF) listate pe Bursa au sarit in sedinta de miercuri cu peste 7%, pe fondul speculatiilor privind o posibila oferta pe care Erste ar putea sa o faca acestora pentru detinerile din cadrul BCR. Potrivit unor persoane implicate in tranzactie, cele doua parti sunt foarte aproape de o intelegere, un anunt oficial urmand sa fie facut in aceasta saptamana.

Pe 15 septembrie 2008, banca americana de investitii Lehman Brothers si-a anuntat falimentul. A fost momentul in care, pentru actuala generatie de brokeri, administratori de fonduri si investitori romani, a inceput cea mai grea perioada de la reinfiintarea BVB. Ce s-a schimbat pe piete in cei trei ani de la seismul financiar care a impins lumea spre o noua economie?

Nici in cel mai fericit caz, banii care vor fi incasati de SIF-uri in urma schimbului de actiuni BCR-Erste nu vor ajunge in buzunarele actionarilor integral, ci numai 60% (doar profitul realizat in urma tranzactiei poate merge spre dividende- adica diferenta dintre pretul actiunilor BCR din contabilitatea SIF si sumele obtinute din vanzarea lor, profit din care statul ia insa 16%, dividendele brute urmand sa se taxeze la randul sau cu inca 16%). Bineinteles, asta in cazul in care tot profitul e oferit sub forma de dividende si nu se...SIFoneaza pe parcurs, in activitatea de “administrare”. Fara cel mai de pret activ, SIF-urile vor incepe insa sa semene tot mai mult a “gaoace”.

"Lipsa de solidaritate a SIF-urilor a dus la scaderea capacitatii de negociere. Conditiile ar fi putut fi imbunatatite daca era o solidaritate intre SIF-uri. Daca era aceasta solidaritate nu ajungeam sa aflam seara si de la Viena, dintr-un comunicat, ca Erste s-a inteles cu celelalte patru SIF-uri. Conditiile sunt sub nivelul celor dorite de noi, dar pentru a obtine ceva mai bun este nevoie de solidaritate, ori asta nu a fost (...) Ma surprinde pozitia celorlalte SIF-uri, care, desi au convocat AGA chiar pe tema listarii BCR, la solicitarea actionarilor, ele au continuat negocierile. Pana la urma actionarii decid, iar noi, SIF-urile, avem cam aceiasi actionari", a afirmat Ceocea.

Bursa a avansat cu 1,29%, după patru sesiuni de scădere, revenirea fiind susţinută de pieţele europene, iar acţiunile celor cinci SIF au înregistrat creşteri cuprinse între 4,94% şi 7,75%, după ce ZF a anunţat o ofertă pe care Erste ar putea-o prezenta SIF-urilor pentru participaţiile lor la BCR.

SIF-urile ar putea primi pachete de peste 1% din Erste şi circa 20 mil. euro cash fiecare pentru pachetele de câte 6% pe care le deţin la BCR, cea mai mare bancă locală, în cea mai mare tranzacţie din România din ultimii ani, potrivit unor surse din piaţă. Valoarea totală a tranzacţiei, prin care Erste urmăreşte să preia 30% din BCR, s-ar ridica astfel la circa 600 mil. euro.

"Erste Group Bank anunţă încheierea unui acord de principiu cu patru dintre cei cinci acţionari minoritari la Banca Comerciala Română (BCR) - SIF Banat Crişana, SIF Transilvania, SIF Munteania şi SIF Oltenia. După finalizarea proceselor de aprobare de la SIF-urile participante, achiziţia va fi executată printr-o serie de tranzacţii. SIF Moldova poate subscrie la acelaşi acord, în cazul în care optează pentru acest lucru", se arată într-un comunicat Erste remis MEDIAFAX.

Grupul austriac Erste a anunţat miercuri seară că preia 24% din BCR de la patru SIF-uri, într-o tranzacţie complexă care implică un schimb de acţiuni plus o sumă în cash. SIF Moldova nu a acceptat oferta, dar austriecii au ăsat poarta deschisă. Este cea mai mare tranzacţie din acest an de pe piaţa românească.

SIF Moldova este singura care a avut o poziţie mai agresivă faţă de Erste cerând listarea, dar în ultima perioadă şi-a mai temperat discursul şi ar putea accepta oferta pentru a nu rămâne captivă în acţionariatul BCR, în cazul în care celelalte patru SIF-uri vând.

Neînţelegerile dintre SIF-uri au făcut ca acestea să-şi piardă cel mai important atu, prevăzut în actul constitutiv al BCR, care spune că deciziile importante, precum majorarea capitalului social, nu pot fi aprobate în adunarea generală a acţionarilor decât cu minimum 75% din voturi. Erste deţine în prezent puţin sub 70% din BCR, în timp ce SIF-urile au împreună 30,12% şi pot bloca, teoretic deciziile strategice. De asemenea, SIFurile ar fi trebuit să beneficieze de dividende de la BCR, lucru care nu sa întâmplat în ultimii doi ani, când profiturile au fost capitalizate. Singurii care s-au opus au fost cei de la SIF Moldova, care au încercat, printr-o poziţie mai agresivă să determine Erste să listeze BCR. În ultima perioadă, însă, şi SIF Moldova şi-a mai temperat poziţia şi pare dispusă să asculte oferta austriecilor, de teamă să nu rămână singură în acţionariatul BCR, ceea ce i-ar diminua mult puterea de negociere pentru un viitor exit.

...detalii in Ziarul Financiar, 14.09.2011 - Cine sunt actorii dupa ce si-au dat acordul pentru amanarea listarii in 2009, sefii SIF-urilor i-au pus pe austrieci intr-o pozitie favorabila

AVAS consideră că nu poate influenţa listarea BCR şi nu are responsabilitate juridică pentru Acordul de amânare a listării semnat de cumpărător cu cele cinci SIF-uri. Pachetul majoritar de acţiuni al BCR a fost preluat de grupul austriac Erste în octombrie 2006. Prin contractul iniţial de privatizare Erste ar fi trebuit să listeze BCR în cel mult trei ani de la achiziţie.

Cele cinci SIF-uri sunt tot mai presate de apropierea termenul limită până la care trebuie să ia o decizie cu privire la soarta pachetului de 30,1% din capitalul BCR. Ieri, 8 septembrie, SIF-urile s-ar fi întâlnit cu oficialii Erste pentru a discuta despre vânzarea acţiunilor, potrivit unor surse de pe piaţa de capital.

"Am convocat pentru mâine (vineri, 8 septembrie - n. red.), o şedinţă de extraordinară a Consiliului de Administraţie. Dacă se va întâmpla ceva şi vom fi obligaţi să facem public, sigur o vom face după şedinţa de Consiliu", a spus Costel Ceocea, preşedintele SIF Moldova.

Presedintele SIF Moldova, Costel Ceocea, spune ca nu a fost invitat de austriecii de la Erste pentru a discuta pe tema actiunilor de la BCR, desi, din informatiile de care dispune, ceilalti sefi de SIF-uri au avut astfel de intalniri pe parcursul zilei de azi.

Echipa de negociere de la Erste Group, condusa de vicepresedintele Manfred Wimmer, omul care a -coordonat si preluarea BCR, se va intalni maine la ora zece la sediul BCR cu sefii celor cinci SIF-uri la sediul celei mai mari banci romanesti. Pretextul: rezultatele la sase luni si perspectivele pentru semestrul al doilea. Miza adevarata: ultimele detalii in negocierile pe care cele doua parti le poarta de un an de zile pe variantele de valorificare a actiunilor de la BCR.

SIF Moldova a cerut Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare (CNVM) organizarea unei intalniri cu grupul SIF-urilor, la care sa participe si un reprezentant al Ministerului Finantelor, pentru armonizarea opiniilor cu privire la procentul din BCR care poate face obiectul unei tranzactii cu Erste Group si totodata pentru a discuta posibilitatea unei derogari de la reglementarile de pe piata de capital, astfel incat actionarii sa poata vota pe marginea acestei tranzactii in cadrul unei Adunari Generale Ordinare si nu Extraordinare asa cum prevedea legea in prezent.

Analistii Erste considera ca evaluarea pe termen mediu si lung a societatilor de investitii financiare (SIF) este “amenintata serios” de politica agresiva de acordare a dividendelor practicata de acestea. Vanzarea activelor si distribuirea profitului rezultat sub forma de dividende este considerata o practica nesustenabila de catre expertii bancii austriece. “Avand in vedere ca dividendele sunt alimentate de vanzarile activelor cheie ale acestora (in special detinerile din cadrul BRD), veniturile din aceasta activitate a SIF-urilor s-ar putea deteriora progresiv, avand totodata posibilitatea de a compromite planurile de investitii care nu sunt deloc compatibile cu dividendele generoase distribuite”, se mentioneaza intr-un raport al Erste Group.

Pieţele nu pot decât să limiteze viteza căderii, dacă singura veste bună a zilei este aşteptată doar de la discursul de diseară al preşedintelui fără opţiuni al SUA. La noi, dezamăgirea „Erste - SIF - BCR“ agravează sentimentul negativ. „Afară“ - doar teama de falimentul Greciei, neputința politicenilor Euroland și ameninţarea recesiunii SUA.

SIF Moldova cheamă instituțiile statului să-și asume responsabilitatea pentru aspectele juridice referitoare la ceea ce ar putea fi cea mai mare tranzacție din România în 2011. Valoarea pachetului de acțiuni ale BCR deținute de SIF-uri s-ar putea apropia de un miliard de euro. Dar tranzacția nici măcar nu poate fi făcută fără schimbarea legii. Conducerea SIF Moldova, cea mai perseverentă susţinătoare a listării BCR la Bursă, cere acum explicit instituţiilor statului, Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare (CNVM) şi Ministerul de Finanţe, să elucideze această dificultate juridică, dar şi altele.

Reporter: Acordul pe care SIF-urile l-au semnat cu Erste are valabilitate juridică? Mircea Ursache: După părerea mea, listarea BCR este condiţie de post-privatizare, se supune aceloraşi reguli ca orice condiţie de post-privatizare. Reporter: Există păreri că nu este tocmai o condiţie... Mircea Ursache: Din câte ştiu eu, nu este aşa. Poziţia mea este fermă că trebuia listată (n.r. BCR) şi că este condiţie post-privatizare.

Din momentul în care statul român a vândut şi ultima acţiune la BCR, atunci nu a mai avut, din punct de vedere tehnic, niciun rol în luarea deciziilor în BCR, iar listarea este o problemă de rezolvat între acţionarii minoritari şi cel majoritar.

Acţiunile celor cinci SIF-uri au scăzut din nou puternic vineri, pierzând între 3% şi 4%, deşi în ultima săptămână au apărut noi informaţii conform cărora SIF-urile caută să ajungă la o înţelegere cu Erste privind valorificarea participaţiilor pe care le deţin la BCR.

Mi-ar placea sa adaug la aceasta lista si pe cea a Bancii Comerciale Romane; din pacate, dupa cum evolueaza stirile in presa, se pare ca scenariul listarii este unul nerealist. Statul roman si, in special, Societatile de Investitii Financiare, par ca rateaza sansa de a contribui la dezvoltarea pietei de capital prin listarea BCR).

Cele cinci SIF-uri au puţine variante pentru valorificarea acţiunilor pe care le deţin la BCR, din cauză că au renunţat în 2009 la obligaţia fermă a Erste de a lista banca pe bursă, obligaţie stipulată în contractul de privatizare, şi le-au oferit austriecilor drept de preemţiune pentru pachetele de acţiuni. Cu alte cuvinte, SIF-urile nu pot încerca să vândă altor investitori înainte să facă o ofertă către Erste.

Acordul încheiat de SIF-uri cu Erste Bank, acţionarul majoritar al BCR, în august 2009 face practic imposibilă listarea celei mai mari bănci locale, consideră Asociaţia Investitorilor de pe Piaţa de Capital (AIPC), iar responsabilitatea acestui eşec aparţine SIF-urilor.

"Din luna martie a acestui an, noi nu am mai avut o întâlnire directă cu oficialii Erste, ci doar am discutat prin corespondenţă. Cred că există multe şanse că până la termenul limită, 12-15 octombrie, cele cinci SIF-uri, Erste, CNVM şi Ministerul Finanţelor să se pronunţe asupra oricăror dintre opţiunile privind valorificarea participaţiei la BCR. Din punctul nostru de vedere, opţiunile sunt: listarea, şi cred că există premisele unei listări de succes a BCR, tranzacţia, sau emiterea unui produs derivat pe acţiunile BCR. Altfel spus, cred că putem face în câteva săptămâni ce nu am făcut în ultimii doi ani. În perioada următoare, vor avea loc mai multe întâlniri între SIF-uri, Erste, CNVM şi Ministerul Finanţelor", a declarat Costel Ceocea, preşedintele SIF Moldova (SIF2).

Listarea BCR este prevăzută de contractul de privatizare al băncii, din 2006, care dă ca termen limită trei ani de zile de la semnarea lui. În 2009, Erste şi SIF-urile au semnat, însă, un Acord prin care au decis să amâne listarea cu doi ani, introducând o serie de condiţii, dintre care unele destul de ambigue, care nu se regăseau în contractul iniţial. În consecinţă, listarea BCR pare, în prezent, destul de incertă.

SIF-urile pot vinde direct unui tert actiunile de la BCR mai devreme de octombrie 2012 doar daca avanseaza o oferta bancii austriece Erste, care are drept de preemptiune, iar aceasta respinge propunerea in termen de 30 de zile, informeaza Mediafax.

Oferta facuta de Erste celor cinci SIF-uri pentru actiunile de la BCR include o componenta cash si un schimb de actiuni, potrivit unor surse apropiate negocierilor. Austriecii nu doresc sa cheltuiasca prea multi bani, mai ales ca detin déjà pachetul majoritar de actiuni al bancii si in acelasi timp nu vor nici sa aiba probleme cu actionarii existenti care o sa-si vada diluate participatiile in cazul schimbului de actiuni.

Asociaţia Investitorilor spune că aducerea băncii la Bursă este compromisă. "Acordul dintre SIF-uri şi Erste conţine condiţionări care permit blocarea facilă a listării printr-un arbitrar bine premeditat". Aducerea la tranzacţionare a acţiunilor Băncii Comerciale Române în ringul Bursei de Valori Bucureşti este puţin probabilă având în vedere că aceasta depinde de bunăvoinţa acţionarului majoritar Erste Group, iar acesta şi-a exprimat în repetate rânduri opoziţia faţă de o astfel de variantă.

Erste nu vrea în ruptul capului să listeze BCR, iar ca să i se îndeplinească dorinţa nu trebuie sa convingă decât una dintre cele cinci SIF-uri, reiese din acordul de amânare semnat în toamna lui 2009 cu cele cinci societăţi de investiţii financiare, dat publicităţii, ieri, de SIF2 Moldova. Listarea BCR la Bursă este prevăzută în contractul de privatizare a băncii, semnat în 2005, însă Erste a obţinut amânarea, printr-o înţelegere cu cele cinci SIF-uri care deţin cumulat 30% din instituţie.

Iniţierea Listării BCR va fi condiţionată de încheierea de către Erste şi cel puţin trei SIF-uri a unui acord scris privind iniţierea Listării BCR, sau de primirea de către Erste a unei notificări scrise din partea tuturor SIF-urilor, în care se solicită iniţierea Listării BCR, oricare dintre acestea survine primul, potrivit Acordului de amânare a listării BCR, publicat de SIF Moldova pe site-ul său.

SIF Moldova a publicat pe pagina de internet proprie acordul privind prelungirea cu doi ani a termenului până la care Erste era obligată să listeze cea mai mare bancă românească. "Părţile convin că orice obligaţie a Erste de a iniţia listarea BCR şi de a efectua orice acţiuni în legătură cu aceasta (...) va fi amânată până la aniversarea unui termen de cinci ani de la data finalizării contractului (de privatizare a BCR - n. red.) fără modificarea condiţiilor iniţiale cu privire la listarea BCR. După expirarea perioadei de suspendare, iniţierea listării BCR va fi condiţionată de încheierea de către Erste şi cel puţin trei SIF-uri a unui acord scris privind iniţierea listării BCR sau de primirea de către Erste a unei notificări scrise din partea tuturor SIF-urilor, în care se solicită iniţierea listării BCR, oricare dintre acestea apare prima", se precizează în acord.

Acordul încheiat în septembrie 2009 între grupul austriac Erste, acţionarul majoritar al BCR, şi SIF-uri, face aproape imposibilă listarea la bursă a celei mai mari bănci româneşti, în condiţiile în care între cele cinci societăţi de investiţii financiare există divergenţe clare cu privire la metoda de valorificare a participaţiilor deţinute la BCR. Astfel se explică relaxarea afişată de şefii Erste Bank, care au declarat în ultimele luni că vor face tot posibilul ca BCR să nu se listeze, deşi contractul de privatizare încheiat în 2005 şi finalizat în septembrie 2006 prevedea în mod clar obligativitatea listării BCR.

Austriecii de la Erste poarta negocierile cu SIF-urile plecand de la premisa ca BCR nu este mai valoroasa decat BRD, au declarat surse apropiate discutiilor, aceasta fiind singura informatie care a aparut pana in prezent in ceea ce priveste modul in care grupul austriac evalueaza acum cea mai mare banca romaneasca.

Listarea BCR este obligatorie doar daca toate cele cinci SIF-uri o cer in scris grupului Erste pana la mijlocul lunii octombrie, cand expira acordul – este prevederea-cheie din acordul semnat de SIF-uri si austrieci in urma cu doi ani pentru amanarea listarii BCR, potrivit unor surse din piata de capital.

Catalin Chelu, unul dintre cei mai mari investitori de la Bursa din Bucuresti , spune ca la Adunarile Generale convocate de SIF-uri pentru septembrie va vota in favoarea listarii BCR, deoarece oferta pe care le-a facut-o Erste celor cinci societati este cel mai probabil una “slaba”. “Evident, listarea este cea mai transparenta, cea mai buna solutie pentru SIF-uri. E greu si pentru SIF-uri sa se inteleaga, avand in vedere ca au interese diferite. E posibil ca 1-2 sa tradeze, mai ales ca austriecii vor cauta sa isi vada propriul interes”, considera Chelu.

Seful SIF Moldova, Costel Ceocea, care a avut pana in prezent cea mai ferma pozitie in ceea ce priveste listarea BCR, sustine ca negocierile cu actionarul majoritar, grupul austriac Erste, se circumscriu unui cadru legislativ care nu este suficient de clar. “Consider ca declaratiile facute in acest caz afecteaza cadrul general al negocierilor cu Erste. Oricum, aceste negocieri se circumscriu unui cadru legislativ care nu este suficient de clar. Cu toate acestea, am incredere in reprezentantii Erste, pentru ca grupul este unul mare, cu renume pe piata financiara. Nu cred ca Erste isi poate permite sa lase impresia ca incurajeaza disidenta”, a declarat pentru “Fin.ro” presedintele director general al SIF Moldova, Costel Ceocea.

Trei dintre SIF-uri, Moldova (SIF2), Muntenia (SIF4) şi Oltenia (SIF5), au convocat adunări generale ale acţionarilor pentru finalul lunii septembrie, pentru a da posibilitatea acţionarilor să hotărască dacă vor listarea BCR sau să se pronunţe pentru alte modalităţi de valorificare a pachetelor de acţiuni, în funcţie de propunerile Consiliilor de Administraţie ale SIF-urilor. Nu excludem să rămânem acţionari în BCR - Claudiu Doroş, vicepreşedinte SIF Moldova. Listarea BCR este o temă de mare actualitate pentru SIF Moldova, dar avem convingerea că este de fapt o operaţiune uzuală, normală, pentru o bancă de prestigiu, pentru nevoile sale viitoare de capital (chiar prin IPO) şi de ce nu, pentru imaginea şi transparenţa sa corporativă.

In ultimele zile am fost informati de patru dintre SIF-uri cu privire la pozitia pe care unii dintre actionari o au fata de subiectul BCR, fapt ce s-a concretizat in patru comunicate. Astfel, SIF Moldova si SIF Oltenia au venit cu cate un convocator de AGA prin care solicita initierea demersurilor de listare a BCR la Bursa de Valori Bucuresti, iar daca aceasta nu este posibila, mandatarea CA in a demara alte forme de valorificare a pachetelor detinute.

Erste ar accepta şi schimb de acţiuni, numai listare nu. Preşedintele SIF Moldova, Costel Ceocea, declara pentru SFin la începutul lunii august că negocierile cu Erste se află într-un stadiu incipient, în care toate variantele trebuie luate în considerare. În opinia sa, există trei scenarii principale pentru valorificarea deţinerilor: listarea - pentru care există voinţă din ambele părţi, exitul - o variantă luată în calcul şi de Erste sau construcţia unor produse derivate având ca suport acţiunile BCR. Între timp, în calcul a intrat şi un schimb de acţiuni Erste-BCR sau chiar o fuziune între cele două bănci, însă acestea au fost soluţii puţin discutate până acum de cele două părţi. Varianta listării BCR pare singura pe care Erste o respinge cu vehemenţă, deşi este stipulată clar în contractul de privatizare semnat în 2006. Preşedintele executiv al băncii austriece Andreas Treichl a afirmat recent că va face tot ce îi stă în putinţă pentru a împiedica aducerea BCR pe Bursă, motivând că o astfel de mutare ar afecta interesele grupului bancar pe care îl conduce. „Pentru mine este o chestiune închisă. Este dorinţa mea clară să conving pe toată lumea care este implicată că listarea BCR nu este necesară. Noi nu avem o structură complicată a acţionariatului, iar calitatea grupului va fi afectată dacă BCR va fi listată. Voi face tot ce îmi stă în putinţă pentru a evita listarea BCR. Dacă se va întâmpla, voi fi foarte nervos”, a spus Treichl la începutul lunii august. Dincolo de situaţia particulară a BCR, Erste are oricum o strategie generală de a nu lista subsidiarele grupului, vizibilă în toate ţările din regiune unde au activităţi.

Iniţierea listării Băncii Comerciale Române (BCR) poate fi pusă sub semnul incertitudinii, dacă o societate de investiţii financiare (SIF) vinde pachetul său de acţiuni şi renunţă la cererea de listare, se arată într-un raport de analiză al SIF "Moldova", ce urmează să fie prezentat acţionarilor în AGA

SIF "Transilvania" vrea să accelereze finalizarea negocierilor cu Erste pentru valorificarea deţinerii la BCR Doar trei din cele cinci societăţi de investiţii financiare (SIF-uri) au convocat Adunări Generale în septembrie, trecând pe Ordinea de zi iniţierea demersurilor pentru listarea BCR, după cum solicitaseră mai multe fonduri de investiţii, cu circa o lună în urmă. Dintre cele trei societăţi, SIF "Muntenia" a trecut în convocatorul AGOA doar punctele primite de la acţionari, în timp ce SIF "Moldova" şi SIF "Oltenia" au inclus şi propunerile propriului Consiliul de Administraţie, cerând mandat de la acţionari să negocieze alternative pentru lichidizarea acţiunilor BCR, în afară de listare.

Listarea Fondului Proprietatea la bursa din Varşovia ar fi o decizie greşită, iar compania ar trebui să ajungă la Viena, unde ar avea mai multă expunere către investitori internaţionali şi mai puţine riscuri pe partea monedei de tranzacţionare, afirmă Michael Buhl, şeful bursei din Viena.

Consiliul de Administraţie al SIF Transilvania (SIF3) a propus acţionarilor să amâne pentru luna octombrie convocarea adunării generale a acţionarilor (AGA) în care se va discuta mandatarea Consiliului de Administraţie pentru a solicita BCR şi acţionarului său majoritar, Erste Bank, începerea demersurilor de listare la Bursă

Consiliul de Administratie al SIF Transilvania (SIF3) vrea sa convoace AGA in octombrie pentru discutarea listarii BCR sau a valorificarii pachetului de titluri detinut la banca, intentionand ca pana atunci sa finalizeze negocierile cu Erste, informeaza Mediafax.

“Noua ne mai trebuie maxim o saptamana pentru a clarifica unele lucruri. Eu o sa vin in AGA cu niste lucruri foarte concrete, pentru a permite actionarilor sa decida pe o varianta dintre cele prezentate”, a declarat Mihai Fercala, presedintele SIF Transilvania, care astfel se alatura sefului SIF Banat Crisana, Ioan Cuzman, ce vorbea de faptul ca pana la o intelegere cu Erste mai sunt de parcurs “zece metri”.

Consiliul de Administraţie al SIF Transilvania (SIF3) vrea să convoace AGA în octombrie pentru discutarea listării BCR sau a valorificării pachetului de titluri deţinut la bancă, intenţionând ca până atunci să finalizeze negocierile cu Erste. Mai mulţi acţionari au transmis solicitări la finele lunii iulie ca administratorii SIF-urilor să fie mandataţi în AGA să ceară listarea BCR.

Dupa ce ieri SIF Banat-Crisana (SIF1) a anuntat ca refuza sa convoace adunarea generala la cererea actionarilor, pe motiv ca nu sunt indeplinite conditiile legale, azi a venit randul SIF Transilvania (SIF3) sa faca un anunt similar.

Valoarea evaluării rezultă din documentele adunării generale a acţionarilor SIF Moldova (SIF2) din 23 seprtembrie, care are ca temă, printre altele, listarea BCR la Bursă. Listarea s-ar putea produce în 7 luni şi jumătate din momentul declanţării procedurii, potrivit preşedintelui SIF2. Şansele sunt mici. Aproape sigur un alt SIF va „trăda“.

Prima evaluare a BCR facuta publica de o societate de investitii financiare a fost dezvaluita azi de catre SIF Moldova (SIF2), care a estimat valoarea celei mai mari banci romanesti la 14,3 lei actiune (3,4 euro/actiune), la mai putin de jumatate de pretul platit de Erste in 2006 pentru preluarea bancii si aproape de pretul oferit anul trecut de austrieci pentru cumpararea actiunilor detinute de persoanele fizice. Aceasta este totodata prima indicatie de pret pentru pachetul detinut de SIF-uri, in contextul negocierile pe care le poarta in prezent cu Erste. Datele privind evaluarea BCR reies din materialele puse la dispozitia actionarilor de catre SIF Moldova pentru AGA din septembrie convocata pentru a discuta listarea bancii si alternativele de lichidizare a participatiei de 6% controlata de aceasta societate.

SIF2 a evaluat BCR, plecand de la tranzactia efectuata cu un pachet de circa 5% din actiunile BRD in luna februarie a acestui an, cand BERD a iesit din actionariatul bancii la un pret de 13,05 lei/actiune. In raport cu acest pret si cu multiplul pret/valoare contabila, a reiesit pretul de 14,3 lei pe actiune pentru BCR.

SIF Banat-Crisana (SIF1) ia din nou o pozitie de forta fata de actionarii societatii, refuzand sa convoace AGA pentru a discuta listarea BCR, desi alte trei SIF-uri au dat pana acum curs solicitarilor actionarilor. “Analizand solicitarile unui grup de actionari pentru convocarea adunarii generale a actionarilor SIF Banat-Crisana S.A., Consiliul de administratie, intrunit in sedinta in data de 24 august 2011, a constatat ca nu sunt indeplinite conditiile legale”, a fost comentariul scurt al oficialilor SIF1, transmis Bursei de la Bucuresti .

SIF Banat-Crisana (SIF1) nu va convoca adunarea generala a actionarilor in care sa se discute destre listarea BCR, potrivit unui raport transmis Bursei de Valori Bucuresti, si semnat de Ioan Cuzman, presedintele SIF Banat-Crisana. “Analizand solicitarile unui grup de actionari pentru convocarea adunarii generale a actionarilor SIF Banat-Crisana, Consiliul de administratie, intrunit in sedinta in data de 24 august 2011, a constatat ca nu sunt indeplinite conditiile legale”, se arata in comunicatul foarte sumar transmis Bursei de la Bucuresti.

Mentinerea calitatii de administrator a lui Alexandru Matei si mandatarea Consiliului de Administratie pentru a solicita BCR si actionarului sau majoritar, Erste Bank, inceperea demersurilor de listare la Bursa sint principalele puncte pe ordinea de zi propuse de Societatea de Investitii Financiare (SIF) Moldova Bacau pentru Adunarea Generală a Acţionarilor (AGA) din data de 23 septembrie. Propunerea a venit din partea unui grup de investitori care deţin împreună circa 6,58% din acţiunile SIF Moldova.

SIF-urile au mai vândut în primele şase luni ale anului circa 0,74% din acţiunile BRD, după ce anul trecut au valorificat pe Bursă circa 2,6% din acţiunile băncii. Pe de altă parte, Fondul Proprietatea (FP) a cumpărat în ultimul an 2,24% din acţiunile BRD, acesta fiind cel mai mare plasament realizat pe Bursa de la Bucureşti de când americanii de la Franklin Templeton au preluat administrarea fondului, în septembrie 2010. La SIF-uri, vânzarea de acţiuni BRD este motivată prin nevoia acestor societăţi de a raporta profituri şi de strategia anunţată la începutul lui 2010 care prevede diversificarea portofoliului şi reducerea expunerii pe sectorul bancar, în condiţiile în care BCR nu a mai plătit dividende de doi ani, iar BRD le-a redus puternic.

SIF Banat-Crisana (SIF1) nu va convoca AGA in care Consiliul de Administratie sa fie mandatat sa solicite Erste listarea BCR la Bursa de la Bucuresti, apreciind ca actionarii care au cerut AGA nu indeplinesc "conditiile legale", scrie Mediafax.

Conducerea SIF "Banat-Crişana" (SIF1) a anunţat, ieri, fără prea multe detalii, că nu va convoca Adunarea Generală a Acţionarilor pentru iniţierea demersurilor de listare a BCR, aşa cum solicitaseră mai mulţi acţionari, la toate cele cinci societăţi de investiţii financiare (SIF-uri). Oficialii SIF1 s-au limitat să precizeze că, "analizând solicitările unui grup de acţionari pentru convocarea AGA", Consiliul de Administraţie a constatat că nu sunt îndeplinite condiţiile legale".

Brokerii de la "UniCredit CAIB" Securities s-au întâlnit, recent, cu oficialii SIF "Moldova" (SIF2) ca să le prezinte o variantă de construcţie a unor warranturi având ca activ suport acţiunile societăţii de investiţii financiare la Banca Comercială Română, au confirmat, pentru ziarul BURSA, surse din conducerea SIF2. Brokerii de la "UniCredit" au lansat, în septembrie, anul trecut, warranturi pe acţiunile "Fondului Proprietatea", pe care le-au cotat la Bursa de la Frankfurt. Cei de la "UniCredit CAIB" Securities nu sunt singurii interesaţi să ajute SIF-urile să găsească o modalitate ca să-şi valorifice deţinerea la BCR.

Consiliul de Administraţie al Societăţii SIF Moldova (SIF2) convoacă Adunarea Genarală Ordinară a Acţionarilor în data de 23 septembrie 2011 pentru a solicita Băncii Comerciale Române iniţierea procedurilor privind admiterea la tranzacţionare pe piaţa BVB a acţiunilor BCR şi menţinerea sau revocarea fostului şef al SIF Alexandru Matei, conform unui comunicat emis de Bursa de Valori Bucureşti.

Reporter: Am întrebat AVAS care sunt pârghiile de care dispune ca să determine listarea BCR. Autoritatea ne-a răspuns că "a comunicat Erste că a constatat, în baza Acordului privind amânarea listării BCR, semnat de reprezentanţii Erste şi ai SIF-urilor, rămânerea fără obiect faţă de AVAS a obligaţiei asumată la art. 13.2 (n.r. privind listarea) din contractul de privatizare". În plus, cei de la AVAS ne-au spus că "se poate concluziona că AVAS nu poate determina listarea BCR şi nu are responsabilitate juridică pentru Acordul de amânare a listării semnat de Erste cu cele cinci SIF-uri". Aşa o fi?

SIF Moldova (SIF2) a convocat actionarii pe 23 septembrie pentru a mandata consiliul de administratie (CA) sa ceara BCR si actionarului sau majoritar initierea procedurilor pentru listarea bancii si sa inceapa negocierile pentru alte modalitati de lichidizare a actiunilor detinute la BCR.

Consiliul de administratie al SIF 2 Moldova a convocat Adunarea Generala a Actionarilor pe 23 septembrie, pentru a vota initierea demersurilor legale pentru propunerea listarii BCR, pentru a discuta variantele alternative cotarii si eventuala revocare a administratorului Alexandru Matei.

Pe ordinea de zi a AGA se afla mandatarea CA pentru a solicita Erste Bank si BCR initierea procedurilor de listare la BVB si de a solicita BCR convocarea AGA pentru a discta cotarea. De asemenea, se va preenta raportul CA SIF Moldova privind demersurile efectuate cu privire la procesul de listare si variantele alternative listarii pentru lichidizarea actiunilor BCR, se arata in convocatorul remis Bursei de Valori Bucuresti.

Revista Global Finance, una dintre cele mai importante publicatii internationale, a publicat un top al celor mai sigure 50 de banci din intreaga lume. Cum s-a schimbat clasamentul in ultimii ani de criza?

SIF Moldova (SIF2) a convocat adunarea generală a acţionarilor (AGA) pentru data de 23 septembrie având ca prim punct pe ordinea de zi mandatarea Consiliului de Administraţie pentru a solicita BCR şi acţionarului său majoritar, Erste Bank, începerea demersurilor de listare la Bursă. Propunerea a venit din partea unui grup de investitori (fonduri de investiţii) care deţin împreună circa 6,5% din acţiunile SIF Moldova. SIF Moldova este a treia dintre SIF-uri care convoacă AGA pentru a discuta listarea BCR, după SIF Muntenia (SIF4) şi SIF Oltenia (SIF5).

Listarea BCR este vazuta ca o solutie ultima si de SIF Muntenia, dupa ce la finele saptamanii trecute, conducerea SIF Banat-Crisana declarase ca listarea bancii este “mai proasta” decat variantele discutate cu austriecii de la Erste. De asemenea, pe piata sunt indicii ca SIF Transilvania si SIF Oltenia au renuntat la optiunea listarii BCR. Singura SIF care a avut o pozitie de forta fata de Erste pe acest subiect este SIF Moldova, insa si aici in ultima vreme nu mai sunt semnale care sa confirme ca se mentine pe pozitia anterioara.

BCR se claseaza pe locul 7 in Europa Centrala si de Est (ECE) in clasamentul celor mai sigure banci, realizat de revista „Global Finance”, fiind de altfel singura institutie de credit de pe piata romaneasca inclusa in Top. Castigatorii au fost selectati pe baza ratingurilor de credit pe termen lung si a activelor bancare acordate de agentiile de rating Moody’s, Standard&Poor’s si Fitch.

"Din punctul meu de vedere lucrurile nu sunt atât de grave pe plan internaţional, dar este această teamă a investitorilor care are la bază diverse analize şi informaţii care fac ca pieţele să fie nervoase şi volatile. Sursa acestor temeri are un fundament real şi anume că economiile îşi încetinesc ritmul de creştere, dar sunt amplificate de scenarii care se fac şi care pot fi crezute de investitori şi masa populaţiei", spune Liviu Claudiu Doroş, vicepreşedintele SIF Moldova, unul dintre cei mai mari investitori insituţionali locali.

...detalii in Ziarul Financiar, 22.08.2011 - Al doilea val al crizei a evaporat de pe Bursa 2,5 miliarde de euro

...detalii in Ziarul Financiar, 22.08.2011 - Claudiu Doros - Teama investitorilor face ca pietele sa fie atât de volatile

Seful SIF Banat-Crisana, Ioan Cuzman, se pronunta categoric impotriva listarii BCR , considerand ca aducerea bancii pe bursa ar fi “pierdere curata” pentru toti actionarii. Cuzman a fost primul presedinte de SIF care a vorbit despre negocierile purtate cu Erste, pozitia lui fiind foarte apropiata de cea a lui Andreas Treichel, CEO-ul grupului austriac, care spunea la sfarsitul lunii trecute ca listarea nu este in interesul grupului austriac. “Eu sunt pregatit sa dau in scris ca varianta listarii este mai proasta decat ce am discutat noi cu Erste”, a declarat Ioan Cuzman, presedintele SIF Banat-Crisana. Acesta nu a dorit sa ofere detalii despre variantele concrete pe care le discuta cu Erste, invocand din nou acordul de confidentialitate semnat de Erste cu toate SIF-urile.

Dominic Bruynseels, nr. 1 al celei mai mari banci din Romania, se asteapta ca ritmul de comprimare a profitului din primul semestru, de circa 66% fata de perioada similara din 2010, sa se mentina si in ceea ce priveste rezultatul final din acest an raportat la cel obtinut anul trecut. Intrebat daca se asteapta la o mentinere a ritmului de scadere a profitului net din primul semestru la nivelul intregului an, CEO-ul BCR a raspuns: “Da. Ma astept la o asemenea evolutie”.

SIF Muntenia (simbol bursier SIF4) a convocat acţionarii pe 21 septembrie în cadrul Adunării Generale pentru a mandata conducerea societăţii să înceapă demersurile de listare a BCR, bancă la care SIF4 deţine 6% din capital.Convocarea AGA la SIF4 are loc după ce un grup de fonduri de investiţii, reprezentând 5% din capital SIF-ului, au cerut convocarea adunării generale la toate cele cinci SIF-uri pentru a mandata conducerile acestora să solicite Erste listarea BCR.

Actionarii SIF Muntenia (SIF4) vor discuta la 21 septembrie mandatarea Consiliului de Administratie (CA) sa ceara listarea BCR la Bursa de Valori Bucuresti (BVB), fiind, astfel, a doua SIF care convoaca actionarii pe aceasta tema, dupa SIF Oltenia (SIF5), informeaza Mediafax.

...detalii in Wall-street, 19.08.2011 - SIF Muntenia convoaca actionarii pentru a cere listarea BCR

Acţionarii SIF Muntenia (SIF4) vor discuta la 21 septembrie mandatarea Consiliului de Administraţie (CA) să ceară listarea BCR la Bursa de Valori Bucureşti (BVB), fiind, astfel, a doua SIF care convoacă acţionarii pe această temă, după SIF Oltenia (SIF5), informează Mediafax.

SIF Oltenia (SIF5), cea mai mare dintre societăţile de investiţii financiare, cu active de 395 mil. euro la finele lunii iulie, a convocat adunarea generală a acţionarilor (AGA) pentru data de 22 septembrie având pe ordinea de zi mandatarea consiliului de administraţie în vederea iniţierii demersurilor de listare a BCR.

Conducerea SIF Oltenia (SIF5) va cere actionarilor sa aprobe si alte modalitati pentru lichidizarea BCR, in cazul in care listarea pe Bursa a celei mai mari banci romanesti nu se realizeaza. Printre variantele propuse se afla si un schimb de actiuni BCR – Erste. AGA a fost convocata dupa ce un grup de actionari care detin peste 5% din actiunile SIF Oltenia a solicitat mandatarea CA-ului sa ceara listarea BCR. In grupul actionarilor respectivi se afla fonduri administrate de Aviva, Firebird, Certinvest, STK Financial, Broadhurst Investments, SAI Carpatica, BT Asset Management, ING Pensii Private dar şi SSIF Broker.

SIF Oltenia (SIF5) a cerut aprobarea actionarilor pentru negocierea cu austriecii de la Erste si alte variante de lichidizare a detinerii de la BCR, in afara de listarea bancii, respectiv vanzarea partiala a actiunilor sau schimb de actiuni cu titluri Erste, potrivit unui convocator transmis azi la Bursa.

Conducerea SIF5 "Oltenia" vrea mandat din partea acţionarilor ca să negocieze cu conducerea Erste Bank mai multe modalităţi de lichidizare a deţinerii la BCR, precum vânzarea parţială a participaţiai la BCR către Erste, participarea SIF5 cu aport în natură constituit la din acţiuni BCR la la majorarea capitalului Erste sau schimb de acţiuni BCR contra acţiuni Erste, potrivit ordinii de zi a Adunării Generale Ordinare a SIF5, convocată pe 22 septembrie. Convocarea AGOA s-a făcut la solicitarea unor acţionari care deţin împreună peste 5% din acţiunile SIF5, se mai arată în convocator. Pe Ordinea de zi au fost trecute şi propuneriloe acţionarilor pentru lichidizarea BCR, respectiv mandatarea administratorilor SIF-ului să solicite BCR iniţierea procedurilor pentru listarea băncii la Bursa de Valori Bucureşti, să ceară convocarea de AGA la BCR având pe ordinea de zi listarea băncii la Bursa de Valori Bucureşti şi să voteze pentru cotarea Băncii Comerciale Române.

SIF Oltenia convoacă Adunarea Generală a Acţionarilor pe data de 22 septembrie, având pe ordinea de zi mandatarea consiliului de administraţie pentru a solicita în termen de 15 zile lucrătoare de la adoptarea hotărârii aprobarea iniţierii tuturor demersurilor legale privind admiterea la tranzacţionare pe piaţa reglementată operată de Bursa de Valori Bucureşti a acţiunilor BCR, potrivit unui comunicat emis de Bursa de Valori Bucureşti.

SIF Oltenia (simbol bursier SIF5) a convocat acţionarii pe 22 septembrie în cadrul Adunării Generale pentru a mandata conducerea societăţii să înceapă demersurile de listare a BCR, bancă la care SIF5 deţine peste 6% din capital, şi să înceapă negocierea cu acţionarul majoritar al băncii-grupul austriac Erste Group Bank-privind şi alte modalităţi de lichidizare a participaţiei deţinute.

Reţinerea în capital a profitului net realizat de BCR în 2010 era opţiunea preferabilă şi aceasta a fost şi recomandarea venită de la BNR, afirmă Manfred Wimmer, vicepreşedinte executiv pe financiar (CFO) al Erste Group - acţionarul majoritar al BCR. În luna aprilie a acestui an AGA de la BCR a hotărât încorporarea în capitalul social al băncii a 55,4 mil. lei din profitul net pe 2010 calculat după standardele româneşti de contabilitate, capitalul ajungând astfel la 1,085 mld. lei (258 mil. euro). Unul dintre acţionari, SIF Moldova, care deţine 6% din BCR, a votat însă împotrivă, iar apoi a contestat în justiţie decizia AGA. Termenul de judecată pe fond a fost stabilit pentru luna octombrie.

Negocierile pe care Erste le poarta in prezent cu SIF-urile pentru a gasi alternative la listarea BCR se lovesc de o serie de piedici legislative si fiscale, potrivit unor surse apropiate discutiilor, care au adaugat totodata ca austriecii ar prefera sa ajunga la o intelegere comuna cu toate cele cinci societati de investitii financiare, dar nu este exclusa nici varianta unor oferte separate, in functie de interesele fiecarei SIF.

Criza nu a schimbat nimic în percepţia mea privind forţa BCR şi potenţialul pieţei româneşti şi cred în continuare că alături de Cehia, România va fi cea mai bună piaţă a noastră, spune Manfred Wimmer, 55 de ani, bancherul austriac care în urmă cu şase ani a desenat strategia prin care grupul Erste urma să preia BCR, cea mai mare bancă românească. El a implementat această strategie, a câştigat selecţia de oferte şi a condus procesul de integrare inclusiv din poziţia de CEO al BCR.Wimmer crede că economia îşi revine din recesiunea profundă, iar proiectele de infrastructură în care banca se implică deja vor susţine această revenire.

SIF-urile ar trebui sa se lupte pentru listare. Totodata, SIF-urile sunt supuse unei presiuni crescute din partea fondurilor straine care detin actiuni la ele. Pe de alta parte, austriecii sunt foarte hotarati sa nu listeze BCR, in actuala conjunctura nefavorabila a pietei de capital. Negocierile sunt in toi, iar Erste ar putea profita de situatie si sa achizitioneze un pachet de 6% de actiuni detinut de un singur SIF.

SIF Moldova a fost singura dintre cele cinci SIF-uri care s-a opus în ultima perioadă unor decizii ale Erste în ceea ce priveşte BCR, pentru a forţa grupul financiar austriac să listeze banca. Totodată, a fost singura care a anunţat că va convoca acţionarii pentru a discuta solicitarea grupului de investitori. „Mi s-a părut îndreptăţită solicitarea acţionarilor noştri şi o văd ca pe un sprijin, nu ca pe o presiune, pentru că sunt investitori iniţiaţi, cu experienţă. Pe de altă parte, declaraţia domnului Treichl a ţinut cont doar de interesele Erste, iar faptul că valoarea de piaţă a activelor Erste ar putea scădea în urma listării este doar problema lor, nu şi a SIF-urilor. Totuşi, oricine ştie că o societate listată, chiar şi în condiţii de piaţă mai grele, este întotdeauna mai valoroasă decât una nelistată. În negocierile cu Erste ar fi absolut necesară şi opinia unui evaluator independent, care să recomande un interval de preţ al acţiunilor BCR echitabil pentru ambele părţi”, a arătat Ceocea.

SIF Banat-Crisana (SIF1) a anuntat azi ca cele cinci societati de investitii financiare au avut discutii-negocieri cu reprezentantii Erste referitoare la lichidizarea participatiei detinute la Banca Comerciala Romana (BCR), insa nu a fost definitivata problematica legata de procedurile de lichidizare sau de evaluare a participatiei, potrivit unui comunicat semnat de Ioan Cuzman, presedintele SIF Banat-Crisana.

Erste a mai avut probleme legate de asigurarea condiţiilor de tranzacţionare pe produsele structurate emise şi la sfârşitul lunii iunie, când pe certificatele turbo long având ca suport petrolul s-au tranzacţionat la BVB după ce anterior atinseseră bariera. Erste a continuat să introducă încă o oră cotaţii, iar investitorii au luat poziţii deşi instrumentul expirase. Banca austriacă a invocat şi atunci problemele tehnice şi nu a publicat o procedură transparentă de despăgubire a investitorilor, preferând să îi invite pe aceştia să contacteze BCR.

...detalii in Curierul National, 08.08.2011 - A lasat în aer BCR produsele bancii-mama?

Resursele furnizate de Erste catre BCR nu vor fi afectate de o eventuala cumparare a pachetelor de actiuni ale celor cinci SIF-uri, in conditiile in care tranzactia ar reprezenta doar 1 miliard de euro din totalul expunerii pe Romania, a spus presedintele BCR, Dominic Bruynseels. Grupul austriac are o expunere in Romania de circa 7,5 miliarde euro, iar tranzactia de cumparare a pachetelor de actiuni detinute de SIF-uri la BCR ar reprezenta circa 13% din totalul expunerii. “Nu cred ca schimbarea actionariatului la BCR va afecta pozitia financiara a "bancii”, a spus presedintele BCR, Dominic Bruynseels. Potrivit sefilor celor cinci SIF-uri, pot fi gasite o serie de solutii pentru a iesi din actionariatul BCR: vanzare directa catre Erste Bank a actiunilor detinute de SIF-uri, schimbul de actiuni cu titlurile emise de banca austriaca sau o operatiune combinata, dar SIF-urile au ca optiune si vanzarea catre alti investitori.

...detalii in Wall-street, 08.08.2011 - Seful BCR: Pozitia financiara a bancii nu va fi afectata de iesirea SIF-urilor din actionariat

România nu poate scăpa neatinsă de reinflamarea tensiunilor de pe pieţele internaţionale pentru că se află în poziţia de receptor, nu de generator de evenimente, şi trebuie să-şi consolideze cât poate de mult poziţia în interior, spune Dominic Bruynseels, preşedintele executiv al BCR - cea mai mare bancă de pe piaţă.

Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare face următoarele precizări referitor la articolul publicat în cotidianul "Bursa" din data de 5 august 2011, intitulat "Despre BCR, cu uşile închise", sub semnătura Ştefaniei Ciocîrlan:

În data de 4 august 2011, C.N.V.M. a atenţionat societăţile de investiţii financiare cu privire la necesitatea respectării regimului juridic al informaţiilor privilegiate, în contextul discuţiilor referitoare la posibila listare a BCR.

SIF-urile s-au intalnit azi, la ora 11:00, la sediul SIF Muntenia din Bucuresti, cu reprezentantii grupului de actionari care cerusera convocarea AGA, pentru a incerca sa-i convinga sa renunte la solicitarilor lor, insa nu avut succes, reprezentantii actionarilor spunand ca au de gand sa mearga mai departe, mai ales ca nu au primit nici un fel de informatii concrete din partea celor cinci societati. Ioan Cuzman, presedintele SIF1, este si cel care a spus ca ar exista o oferta concreta din partea Erste. La polul opus, Costel Ceocea, presedintele SIF Moldova, a spus ca nu stie nimic despre asa ceva si ca oricum mai este mult pana sa se ajunga la o solutie in acest sens, raspunzandu-i astfel lui Cuzman, care afirma ca “din 100 km de parcurs, ar mai fi doar 10 metri”.

Grupul de fonduri care deţin 5% din acţiunile celor cinci SIF-uri merge înainte cu solicitarea ca BCR să fie listată, deşi conducerile SIF-urilor încearcă să le facă să se răzgândească. Ieri, la iniţiativa lui Ioan Cuzman, preşedintele SIF Banat-Crişana, conducerile celor cinci societăţi de investiţii financiare (SIF-uri) s-au întâlnit cu grupul de acţionari care deţin 5% din capitalul celor cinci SIF-uri şi care au cerut convocarea adunării generale la SIF-uri pentru a mandata conducerile acestora să solicite Erste listarea BCR.

Acţiunile celor cinci SIF-uri în contextul discuţiilor purtate ieri de către o parte dintre acţionarii acestora cu şefii SIF pe tema listării BCR, care este cea mai importantă deţinere din portofoliul celor cinci societăţi de investiţii financiare. Acţiunile SIF Moldova au pierdut ieri 3,4%, în timp ce titlurile SIF Banat-Crişana (SIF1) au câştigat 1%.

Nicolae Pascu, STK Financial: "Nu a apărut nicio informaţie esenţială care să îmi schimbe solicitarea pentru convocarea de AGA la SIF-uri". CNVM a cerut SIF-urilor să nu mai facă declaraţii despre negocierile cu Erste pentru vânzarea BCR. O întrunire cu uşile închise a avut loc, ieri, la sediul SIF "Muntenia" din Bucureşti, cu participarea preşedinţilor de la SIF "Moldova", "Banat-Crişana" şi "Muntenia" şi a acţionarilor care au cerut Adunări Generale la societăţile de investiţii financiare cu scopul iniţierii demersurilor pentru listarea BCR.

Erste Bank invită cele cinci societăţi de investiţii financiare să cadă de acord asupra unei soluţii alternative la aducerea la cota Bursei a BCR SIF1 pare a fi prima societate care a renunţat la ideea listării băncii.

Reporter: Acordul de amânare al listării BCR este legal sau nu? Aveau SIF-urile nevoie de mandat pentru încheierea unui acord de amânare a cotării?

Cristian Duţescu: Cred că problema se pune în primul rând din punctul de vedere al obligaţiilor de raportare şi informare corectă a acţionarilor. Nu pot să mă pronunţ dacă este legal sau nu pentru că nu am văzut contractul. Noi nu ştim ce obligaţii şi-au asumat SIF-urile prin acel acord, ştim doar că s-a decis amânarea listării BCR.

Cred că ar fi fost corect ca acţionarii SIF-urilor să fi făcut demersurile pentru publicarea prevederilor din acord. La urma urmei, este vorba despre un act juridic încheiat în temeiul contractului de privatizare, contract care este public...

Ultima doza din drogul “SIF-urile si actiunile lor valoroase la banci” este injectata in venele investitorilor naivi in aceste zile. Erste a facut o oferta societatilor de investitii iar cei care viseaza cai verzi pe pereti spera ca pretul pe actiune sa fie, daca nu cat cel platit de austrieci la cumpararea pachetului majoritar al bancii, macar proportional cu indicatorii de evaluare ai rivalei listate BRD. Va explicam mai jos de ce nu se va intampla acest lucru si de ce actionarii ar trebui sa fie mai ingrijorati de banii care ar putea intra pe mana administratorilor SIF decat de blocarea lor mai departe in actiunile BCR.

SIF-urile şi-au dat întâlnire, astăzi, cu acţionarii care le-au solicitat AGA pentru cotarea băncii. Listarea celei mai mari bănci autohtone la Bursa de Valori Bucureşti pare mai îndepărtată ca oricând, oficialii "Erste" precizând, ieri, că poartă discuţii cu toate cele cinci societăţi de investiţii financiare (SIF-uri) pentru o alternativă la cotarea BCR. "Erste Group Bank AG reconfirmă discuţiile actuale cu cei cinci acţionari minoritari ai Băncii Comerciale Române (BCR) - SIF Banat Crişana, SIF Moldova, SIF Transilvania, SIF Muntenia şi SIF Oltenia - cu privire la soluţii alternative unei listări a BCR care să întrunească interesele SIF-urilor cât şi pe cele ale Erste Group", au precizat, ieri, oficialii Erste.

...detalii in Bursa, 04.08.2011 - Compensarea SIF-urilor pentru nelistarea BCR

SIF-urile trebuie sa adopte o pozitie comuna, pentru a nu avea de suferit. Austriecii de la Erste continua negocierile cu SIF-urile in ceea ce priveste evitarea listarii BCR si preluarea directa a participatiilor celor cinci societati. In conditiile in care aceste negocieri vor esua, actionarul majoritar va fi nevoit sa faca demersurile necesare pentru aducerea BCR la cota Bursei, eveniment care ar putea avea loc in septembrie-octombrie 2012. Pentru a nu fi dezavantajate, SIF-urile ar trebui sa se uneasca si sa gaseasca cea mai buna solutie in acest sens.

Discutiile purtate de Erste cu SIF-urile pentru a gasi alternative la listarea BCR provoaca primele “scantei” intre sefii acestor societati, presedintele SIF Moldova spunand ca nu intelege de ce Ioan Cuzman, presedintele SIF Banat-Crisana, afirma ca cea mai mare parte din drumul negocierilor a fost deja parcurs. “Chiar nu stiu despre ce vorbeste d-nul Cuzman. Inteleg ca cei de la SIF Banat-Crisana au 90% din necunoscute clarificate si au mai ramas doar 10%. Eu as spune ca doar 10% e clarificat si restul de 90% reprezinta necunoscute. Dar suntem pregatiti sa profitam de experienta colegilor nostri si sa recuperam rapid”, a declarat Costel Ceocea, presedintele SIF Moldova (SIF2).

rste Bank a facut o oferta de cumparare a pachetului de actiuni BCR detinute de cele cinci societati de investitii financiare, potrivit presedintelui SIF Banat-Crisana, Ioan Cuzman. In prezent, grupul financiar austriac este actionarul majoritar al Bancii Comerciale Romane, detinand 69,4 la suta din titluri, in timp ce SIF-urile controleaza 30,1 procente.

Erste Bank şi furia şefului său sunt pe cale să împiedice listarea BCR la Bursă. Au propus alternativele la această operaţiune societăţilor de investiţii financiare (SIF) şi aşteaptă reacţiile acestora. Preşedintele Sif Banat Crişana nu a respectat acordul de confidenţialitate şi a spus că un anunţ în consecinţă va fi făcut foarte curând.

Listarea la Bursă ar dubla, cel puţin, valoarea pachetului BCR în activul SIF deteminând şi creşterea cotaţiilor SIF-urilor, potrivit lui Costel Ceocea, , preşedintele SIF Moldova(SIF2). „Trebuie, desigur, să avem la dispoziţie toate alternativele ca să putem lua o decizie corectă“. „Discuţii generale au loc tot timpul şi, oricum, orice tranzacţie care implică mai mult de 20% din activele SIF nu poate avea loc fără aprobarea acţionarilor. Ar mai trebui clarificate şi multe alte aspecte juridice. Mai este şi o problema fiscală, pentru că o tranzacţie cu Erste s-a nu s-ar finaliza până la sfârţitul anului“, a mai spus Costel Ceocea.

Vânzare directă către Erste Bank a acţiunilor deţinute de SIF-uri la BCR, schimb de acţiuni cu titlurile emise de banca austriacă sau o operaţiune combinată sunt variantele discutate cu Erste ca alternativă la listare BCR, dar SIF-urile au ca opţiune şi vânzarea către alţi investitori. O altă soluţie discutată este un schimb de acţiuni completat cu plata unei sume de către Erste, potrivit preşedintui CA şi directorul general al SIF Moldova (SIF2), Costel Ceocea.

Conducerile SIF-urilor se vor întâlni joi cu reprezentanţi ai acţionarilor care au cerut AGA pentru a discuta despre listarea BCR şi le vor propune să renunţe la această solicitare, argumentând că s-ar reduce la jumătate perioada în care mai pot avea loc negocieri între SIF-uri şi grupul Erste.

"Erste Group Bank AG reconfirmă discuţiile actuale cu cei cinci acţionari minoritari ai Băncii Comerciale Române (BCR) - SIF Banat Crişana, SIF Moldova, SIF Transilvania, SIF Muntenia şi SIF Oltenia - cu privire la alternativele pentru o listare a BCR care sa întrunească interesele SIF-urilor şi ale Erste Group. Progresul discuţiilor depinde de viitoarele decizii ale SIF-urilor. În răspuns, Erste Group Bank va fi gata să ia rapid orice decizie necesară", arată Erste într-o declaraţie transmisă MEDIAFAX.

"Am cerut personal ca joi sa avem o intalnire cu cativa dintre actionarii SIF-urilor care au cerut convocarea AGA pentru mandatarea Consiliilor de Administratie sa solicite listarea BCR. Trebuie sa avem o astfel de intalnire pentru a-i pune la curent si pe actionarii nostri (ai SIF-urilor - n.r.) cu privire la discutiile purtate cu Erste despre actiunile de la BCR, sa stie in ce stadiu suntem cu negocierile, sa fim mai transparenti. Daca acestia nu renunta la cerere s-ar scurta cu minim o luna timpul pentru negocierile cu Erste. Dureaza pana convoci AGA si se decide ceva, iar peste doua luni ajunge la final termenul convenit pentru amanarea listarii BCR", a declarat Ioan Cuzman, presedintele CA si directorul general al SIF Banat-Crisana (SIF1), citat de Mediafax.

"Erste Group Bank AG reconfirma discutiile actuale cu cei cinci actionari minoritari ai Bancii Comerciale Romane (BCR) - SIF Banat Crisana, SIF Moldova, SIF Transilvania, SIF Muntenia si SIF Oltenia - cu privire la alternativele pentru o listare a BCR care sa intruneasca interesele SIF-urilor si ale Erste Group. Progresul discutiilor depinde de viitoarele decizii ale SIF-urilor. In raspuns, Erste Group Bank va fi gata sa ia rapid orice decizie necesara", arata Erste, citat de Mediafax.

"Eu vad cinci variante: listarea BCR, vanzarea pachetelor detinute de SIF-uri catre Erste sau catre un tert, conversia actiunilor BCR in actiuni Erste, sau o fuziune a BCR cu Erste", a declarat pentru Mediafax Petre Szel, presedinte CA si director general al SAI Muntenia Invest.

Grupul austriac Erste Bank, acţionarul majoritar cu 69,4% din capitalul BCR, a făcut o ofertă de cumpărare către cele cinci SIF-uri pentru restul de 30% din capitalul celei mai mari bănci din sistem, deşi s-a angajat în 2006 la privatizare să listeze BCR la Bursa din Bucureşti. Trei dintre SIF-uri ar fi dispuse să vândă către Erste, potrivit unor surse de pe piaţa de capital. Deşi SIF-urile au la îndemână toate pârghiile pentru a aduce BCR pe Bursă, aşa cum s-a angajat grupul austriac în 2006, când a achiziţionat pachetul majoritar de acţiuni de la statul român în schimbul a 3,75 mld. euro, acestea nu au o strategie comună şi nici nu au căzut încă de acord dacă îşi vor vinde împreună către Erste acţiunile BCR sau vor cere listarea băncii. Discuţiile cu Erste privind oportunitatea listării băncii durează de mai bine de un an, iar din grupul celor cinci SIF-uri SIF Moldova s-a remarcat drept unul dintre cei mai activi susţinători ai listării BCR la Bursă.

Grupul austriac Erste Bank, acţionarul majoritar cu 69,4% din capitalul BCR, a făcut o ofertă de cumpărare către cele cinci Societăţi de Investiţii Financiare (SIF-uri) pentru restul de 30,1% din capitalul celei mai mari bănci din sistem.

Conducerile SIF-urilor se vor intalni joi cu reprezentanti ai actionarilor care au cerut AGA pentru a discuta despre listarea BCR si le vor propune sa renunte la aceasta solicitare, argumentand ca s-ar reduce la jumatate perioada in care mai pot avea loc negocieri intre SIF-uri si grupul Erste.

Sursele de inspiraţie pentru reţetele de investiţii se găsesc din abundenţă în rapoartele marilor investitori instituţionali. Câteva principii de construcţie a portofoliului, referitoare la structura şi profitabilitatea plasamentelor se pot deduce din primul raport semestrial publicat de o societate de investiţii financiare, SIF Moldova (SIF2 ).

“Conjunctura externa se mentine negativa si in aceasta dimineata iar lipsa de interes a investitorilor locali probabil ca nu va dispare curand chiar daca in presa de ieri au aparut subiecte legate de un posibil aranjament intre Erste si o parte dinSIF-uri pentru lichidizarea detinerilor acestora din urma la BCR”, a precizat Panait, intr-o nota transmisa clientilor.

Austriecii de la Erste Bank spun ca poarta discutii cu cele cinci SIF-uri pentru gasirea unei alternative la listarea BCR insa, pentru moment, nu doresc sa ofere mai multe detalii. “Progresul discutiilor depinde de viitoarele decizii ale SIF-urilor. In raspuns, Erste Group Bank va fi gata sa ia rapid orice decizie necesara”, a fost comentariul austriecilor. Pozitiile nuantate pe acest subiect este posibil sa fie legate de faptul ca nu toate SIF-urile agreeaza oferta facuta de Erste. SIF Moldova a parut sa se delimiteze de grupul SIF-urilor, insistand ca prioritara e listarea si mai mult de atat cerand SIF-urilor sa ramana unite, pentru ca in acest mod ar avea toate de castigat. SIF Moldova a fost si singura dintre societatile de investitii financiare care a avut o pozitie de forta fata de Erste, incercand sa blocheze in instanta unele hotarari ale BCR pentru a-i determina pe austrieci sa listeze banca. SIF Banat-Crisana, pe de alta parte, a avut o pozitie mult mai rezervata, presedintele acestei societati declarand chiar in primavara ca “fara a-i critica pe cei de la SIFMoldova, au iesit din cadrul general in care noi ne-am comportat”, adaugand totodata ca SIF-urile nu ar trebui sa se comporte ca niste “haiduci” cu austriecii de la Erste.

...detalii in economictimes.ro, antena3.ro, 03.08.2011 - Erste Bank: Progresul discutiilor cu SIF-urile depinde de viitoarele decizii ale acestora. In raspuns, noi suntem pregatiti sa reactionam rapid

Pozitia exprimata de seful SIF Banat Crisana indica o apropiere vadita de cea a Erste, in contextul in care saptamana trecuta presedintele SIF Moldova chema laun front comun al tuturor celor cinci SIF-uri pentru a oblige Erste sa listeze BCR pe bursa. De asemenea, in ultima vreme, oficialii SIF Oltenia au afisat o tacere suspecta pe acest subiect, in conditiile in care sefii SIF 5 au fost prezenti la Viena in luna iunie pentru discutii cu oficialii Erste. Tot atunci, Mihai Fercala, reprezentantul SIF Transilvania, a spus ca desi a fost invitat la Viena de proprietarul BCR nu a onorat intalnirea din cauza propriei agende. Fercala spunea atunci ca oricum are rezervata o intalnire la inceputul lunii iulie.

Fondul ING face parte si dintre investitorii care au cerut recent conducerilor SIF sa convoace AGA pentru a cere listarea BCR. Potrivit directorului de investitii al ING, pe langa argumentele ce tin de dezvoltarea pietei locale de capital, lipsa de transparenta cu privire la intentiile de valorificare a acestei detineri a fost principala motivatie a cererii. “Am facut acest demers pentru ca in acest moment strategia administratorilor SIF-urilor de valorificare a detinerii BCR este una total necunoscuta pentru actionarii acestor societati”, a precizat Horia Braun-Erdei. CEO-ul Erste, Andreas Treichl a declarat insa la finele saptamanii trecute ca va face tot posibilul pentru a evita listarea BCR, desi aceasta este o prevedere din contractul de privatizare, considerand ca o listare nu ar fi in interesul grupului financiar. “Intelegem opinia d-lui Andreas Treichl si ne intristeaza in acelasi timp uitandu-ne la nivelul pietei locale de capital, insa daca doreste sa evite aceasta listare, credem ca ar fi corect sa o faca intr-un mod transparent si in aceleasi conditii pentru toti actionarii minoritari ai BCR”, a comentat Braun-Erdei.

SIF Moldova a fost si prima societate care a cerut aprobarea actionarilor pentru gasirea unor alte moduri de valorificare a participatiei de la BCR, daca listarea nu se va realiza.
“Listarea este prioritara pentru noi, deoarece poate creste valoarea activelor, ca sa nu mai vorbim de posibilitatile de lichidizare pe care ni le ofera dupa aceea. Oferta de la Petrom, de exemplu, a fost o oportunitate, in conditiile in care pretul nu reflecta nici pe departe valoarea companiei”, a spus Ceocea, adaugand ca societatea de investitii nu a subscris in oferta Petrom. Potrivit lui Ceocea, este “un pic exagerata”, perceptia negativa in urma esecului acestei tranzactii.
Seful SIF Moldova atrage atentia ca identificarea unei solutii de exit de la BCR se loveste de legislatia pietei de capital care limiteaza competentele pe care administratorii si directorii societatii le au. Astfel, articolul 241 din legea pietei de capital spune ca actele de instrainare ale unor active, a caror valoare depaseste 20%, din totalul activelor imobilizate, mai putin creantele, vor fi incheiate numai dupa aprobarea prealabila de catre Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor, care in cazul SIF-urilor este foarte greu de intrunit, din cauza cerintelor de cvorum.

Prima declaratie oficiala clara a sefului Erste, Andreas Treichl, pe subiectul listarii BCR, determina SIF-urile sa recunoasca faptul ca au avut numai de pierdut din faptul ca pana acum nu au avut o pozitie comuna in ceea ce priveste cel mai important activ din portofoliu si ca de-acum incolo trebuie sa fie foarte unite in privinta actiunilor pe care le vor intreprinde.

...detalii in antena3.ro, economictimes.ro, 01.08.2011 - Seful Erste spune raspicat ca nu vrea sa listeze BCR. SIF raspunde: Am pierdut pâna acum pentru ca nu am fost uniti!

Portofoliul de credite de retail a urcat cu 342 de milioane de lei incepand din luna mai. Profitul consolidat al grupului BCR a crescut usor in al doilea trimestru comparativ cu primele trei luni, de la 76,1 milioane de lei la 82 de milioane de lei. Banca si-a sporit activele cu aproape 5,6% fata de T1, pana la 72,4 miliarde de lei, cea mai ridicata valoare inregistrata in istoria institutiei financiare. In aceste conditii, cota de piata, dupa active, a crescut cu 0,9 p.p. de la inceputul anului, pana la 20,7%.

“Mediul economic intern si international ramane dificil, afectandu-i pe clientii nostri si ca urmare pe noi insine. Cererea de credite ramane redusa in contextul unei reveniri economice graduale”, a declarat Dominic Bruynseels, CEO al BCR. In acelasi timp, seful Erste – proprietarul BCR, Andreas Treichl, a comentat ca Romania si Ungaria au ramas in urma celorlalte piete din regiune.

... detalii in economictimes.ro, 01.08.2011 - 66,6% – cifrele de la BCR care-i intind nervii lui Treichl

Presedintele executiv al Erste Group, Andreas Treichl a precizat vineri ca va face tot ce-i sta in putina pentru a evita listarea BCR. "Dumnealui nu ar trebui sa considere clientii sai ca facind parte dintr-un popor needucat", arata Asociatia Investitorilor pe Piata de Capital.

Fondurile de investiţii străine acţionare la SIF-uri ar putea determina societăţile de investiţii financiare să ceară listarea la bursă a BCR. În ultimii doi ani, SIF-urile au primit de la BCR acţiuni în loc de dividende.

Conducerea Societatii de Investitii Financiare (SIF) Moldova a anuntat ca solicitarea unui grup de sase actionari de convocare a Adunarii Generale (AGA) pentru a mandata conducerea societatii de a solicita companiei Erste listarea BCR pe piata de capital indeplineste conditiile legale. Astfel, AGA va fi convocata in termenul prevazut de lege. Este vorba de cererea trimisa de sase fonduri de investitii tuturor societatilor de investitii financiare. Erste detine 69,4% din BCR, in timp ce toate cele cinci SIF-uri din Romania detin 30,1%.

Erste nu îşi mai asumă angajamentul din contractul de privatizare, iar şeful băncii austriece spune că va face tot posibilul pentru împiedicarea listării BCR. Asociaţia Investitorilor consideră că nu se poate trece peste interesele acţionarilor minoritari, iar înţelegerea iniţială trebuie respectată. "Ce s-ar întâmpla dacă toţi clienţii BCR nu ar mai plăti ratele la credite, susţinând că este în interesul lor să nu respecte clauzele contractuale?"

Discutiile despre o posibila listare a BCR au inceput inca din 2006, cand austriecii de la Erste au achizitionat pachetul majoritar din cadrul institutiei financiare. Listarea era prevazuta in contractul de privatizare care a stat la baza tranzactiei de acum 5 ani. Cum in aceasta perioada nu s-a intamplat nimic concret, ultimele noutati cu privire la o posibila listare, aparute marti, nu au impulsionat prea mult sperantele brokerilor, care vad mai degraba partea goala a paharului.

Asociatia Investitorilor pe Piata de Capital (AIPC) se declara surprisa de declaratiile CEO-ului Erste Bank, Andreas Treichl, conform carora va face tot posibilul sa nu listeze BCR si cere SIF-urilor sa forteze cotarea. In plus, investitorii spun ca „a sosit timpul ca legile si contractele sa fie respectate in Romania”, reamintind de promisiunile de listare a Ford si Romtelecom.

...detalii in Wall-street, 01.08.2011 - AIPC: A sosit timpul ca legile si contractele sa fie respectate!

SIF Moldova este prima societate de investitii financiare care si-a dat ok-ul in acest sens, dupa ce la inceputul saptamanii mai multi actionari au cerut convocarea AGA in care conducerea SIF sa fie mandatata sa initieze demersurile de listare a celei mai mari banci din Romania.

...detalii in Wall-street, 01.08.2011 - SIF Moldova accepta convocarea AGA pentru a cere listarea BCR

"Pentru mine este o chestiune inchisa. Este dorinta mea clara sa conving pe toata lumea care este implicata ca listarea BCR nu este necesara", a spus Treichl in cadrul unei conferinte de presa la Viena, scrie Mediafax .

...detalii in Wall-street, 01.08.2011 - Seful Erste: Voi face tot ce imi sta in putinta pentru a evita listarea BCR

Erste Bank şi-a recunoscut politica de tergiversare a listării BCR, considerînd că nu este necesară şi va încerca să convingă de asta pe toţi cei implicaţi. „Dacă nu voi reuşi, vom lista BCR, chiar dacă asta mă va face furios“, a declarat Andreas Treichl, seful Erste Group, care controlează BCR.

...detalii in Wall-street, 01.08.2011 - Surprizele brokerilor: Doua nume noi in topul pe luna iulie

Andreas Treichl, CEO al grupului austriac Erste, se aşteaptă ca rezultatele financiare ale BCR să se îmbunătăţească vizibil din trimestrul al patrulea. BCR a raportat pe primele şase luni un profit net de 158 milioane lei (37,8 mil. euro), ceea ce înseamnă o deteriorare cu peste 67% comparativ cu rezultatul net din aceeaşi perioadă a anului trecut.

Preşedintele şi directorul general al Erste Group, Andreas Treichl, a declarat, vineri, la Viena, că, din punctul său de vedere, listarea subsidiarei româneşti BCR la Bursa de Valori Bucureşti (BVB), este un „subiect închis”, adăugând, totuşi, că dacă Erste nu va reuşi să-i convingă pe acţionarii minoritari care doresc aducerea BCR la cota Bursei să renunţe la intenţiile lor, atunci Erste va respecta contractul de privatizare al BCR, care stipulează listarea BCR la BVB, chiar dacă acest lucru l-ar „irita foarte mult” .

Profitul consolidat la grupului BCR a crescut uşor în al doilea trimestru comparativ cu primele trei luni din an, de la 76,1 milioane lei la 82 milioane lei, dar rămâne la o treime din rezultatul perioadei de referinţă din 2010, pe fondul scăderii veniturilor şi a unei provizionări încă înalte.

Listarea BCR ar fi o prostie si nu vreau sa se intample, afirma Andreas Treichl, seful Erste Group-care controleaza BCR. Este pentru prima data cand seful Erste are o pozitie atat de transanta, declarand ca subiectul este ca si inchis din punctul de vedere al Erste.

Deși SIF-urile și acționarii lor își doresc tot mai mult listarea BCR, în cadrul căreia fiecare SIF controlează 5% din acțiuni, Andreas Treichl, președintele executiv al Erste Group Bank, a declarat azi la Viena că listarea BCR nu e necesară și va face tot ce e posibil pentru a o bloca.

Întrebat de ce are nevoie România, Treichl a afirmat: "Infrastructură, infrastructură, infrastructură". Şeful Erste s-a arătat optimist în ceea ce priveşte revenirea încrederii şi reluarea creditării în perioada următoare, arătând căautorităţile de la Bucureşti au la dispoziţie bani de la Uniunea Europeană şi au început să investească în construcţia de drumuri şi infrastructura de electricitate.

Cererea slaba de credite, reducerea dobanzilor si a comisioanelor si majorarea in continuare a cheltuielilor cu provizioanele au prabusit profitul grupului BCR in trimestrul al doilea al anului fata de perioada similara a anului trecut cu 66,6% pana la 82 milioane de lei (19,7 milioane de euro). Acelasi ritm drastic de scadere se mentine si in cazul profitului semestrial, care a fost de trei ori mai redus fata de aceeasi perioada din 2010. BCR a reusit totusi sa-si creasca cu 7,8% profitul pe T2 fata de primul trimestru al anului, insa in principal pe fondul operatiunilor de schimb valutar si tranzactiilor cu titluri de stat.

Profitul net al Grupului BCR, inclusiv al celei mai mari bănci din România, a fost de 158,2 milioane lei (37,8 mil. euro) în prima jumătate a anului 2011, adică doar de o treime din rezultatul pe S1 2010. Oficialii BCR dau vine pe pofta redusă de credite a românilor, pe reducerea marjei de dobândă netă şi (surpriză!) pe ordonanţa 50!

Conducerile Societăţilor de Investiţii Financiare (SIF) sunt puse la încercare de provocarea acţionarilor lor, montaţi de fondurile de investiţii Firebird, de a mandata administratorii SIF-urilor să ceară Băncii Comerciale Române şi Erste Bank listarea celei dintâi la Bursă. Administratorii al SIF Moldova se va întruni mâine.

SIF Moldova (SIF2) si SIF Muntenia (SIF4) au publicat lista actionarilor care au cerut convocarea adunarilor generale in care conducerile SIF sa fie mandatate pentru a initia demersurile de listare a BCR.

Consiliul de administratie al SIF Moldova (SIF2) a anuntat azi ca va convoca Adunarea Generala a Actionarilor pentru initierea demersurile de listare a BCR, la cererea unui grup de actionari, acesta fiind primul SIF care a dat curs cererii investitorilor.“Raportul secretariatului tehnic AGOA arata ca sunt indeplinite conditiile legale pentru convocarea Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor SIF Moldova si hotaraste convocarea in termenul prevazut de lege, cu ordinea de zi solicitata”, precizeaza conducerea SIF Moldova intr-un raport transmis BVB.

...detalii in economictimes.ro, 29.07.2011 - Primul SIF care da curs solicitarii actionarilor care vor listarea BCR

Mai multe fonduri locale de investitii administrate de Certinvest, BT Asset Management, Carpatica Invest, STK Financial si ING s-au aliat cu americanii de la Firebird si au cerut SIF-urilor sa convoace AGA pentru initierea demersurile de listare a BCR.

Potrivit unor comunicate transmise de SIF Moldova (SIF2) si SIF Muntenia (SIF4), actionarii au cerut convocarea adunarilor in care conducerile SIF sa fie mandatate sa initieze demersurile de listare a BCR. Pe lista actionarilor care au depus cererea se afla fonduri administrate de Aviva, Firebird, Certinvest, STK Financial, Broadhurst Investments, SAI Carpatica, BT AM, ING pensii private dar si broker Cluj.

Numele acţionarilor care au cerut AGA a fost dezvăluit de SIF "Moldova" şi SIF "Muntenia", în timp ce SIF "Transilvania" şi SIF "Oltenia" s-au limitat să anunţe că au primit solicitările pentru convocarea de Adunări Generale şi că le analizează. SIF "Moldova" a mai anunţat şi că o şedinţă extraordinară a Consiliului de Administraţie a fost convocată astăzi.

...detalii in Bursa, 28.07.2011 - Cine sunt actionarii care au cerut AGA la SIF-uri

Reprezentantii fondurilor de investitii Firebird au solicitat administratorilor celor cinci societati de investitii financiare (SIF) sa faca demersuri legale in vederea listarii la Bursa a BCR. “Am transmis o cerere semnata de fondurile Firebird alaturi de alti investitori institutionali catre toate cele cinci SIF-uri, intrucat din datele publice existente, respectiv art.13.2 din contractul de privatizare, clauzele contractului privind obligativitatea listarii BCR «pot fi puse in executare de toti sau de oricare dintre actionarii minoritari ai Bancii, inclusiv SIF-urile»”, a declarat pentru Fin.ro Cristian Dutescu, partener Dutescu&Asociatii. El sustine ca acesta este un demers legal, care vine in sprijinul Consiliilor de Administratie ale celor cinci SIF-uri, intrucat tinde la ocrotirea intereselor legitime ale societatilor referitoare la pachetul BCR.

Programata pentru aceasta luna, sedinta consiliului de administratie al BCR in care trebuia sa se discute subiectul listarii bancii a fost amanata pana pe 8 septembrie, potrivit unor surse din piata de capital. Austriecii de la Erste, care controleaza banca si detin cele mai multe locuri in CA-ul BCR, au amanat in repetate randuri sa ia o decizie clara in privinta listarii, iar actionarii SIF-urilor, incep in premiera sa puna presiune pe aceste societati pentru a-si apara drepturile si a forta grupul austriac sa listeze banca.

SIF Moldova (SIF2) are cel mai mic potential de crestere dintre SIF-uri, pana la finele acestui an, de 27%, iar cel mai mare il are SIF Banat-Crisana, de 71%, in timp ce indicele BET-FI, care urmareste evolutia celor cinci societati, dar si a Fondului Proprietatea, are un potential de 48%, potrivit unei analize realizata de firma de administrare a investitiilor Intercapital Investment Management.

Un grup de acţionari, în frunte cu fondurile americane de investiţii Firebird, au cerut celor cinci SIF-uri convocarea AGA pentru mandatarea conducerilor să iniţieze demersurile de listare a BCR.

Şeful SIF Transilvania, membru în conducerea BCR şi acţionar cu 6% din capitalul băncii, spune că acordul semnat cu Erste Bank, acţionarul majoritar al băncii, e suficient şi că o AGA pe acest subiect e inutilă.

Fondurile americane de investiţii Firebird au cerut în calitate de acţionari celor cinci Societăţi de Investiţii Financiare (SIF-uri) convocarea AGA pentru mandatarea conducerilor să iniţieze demersurile de listare a BCR.

Acţionari ale căror deţineri cumulate ar depăşi 5% din capitalul social al fiecărei SIF au cerut convocarea de Adunări Generale Ordinare la toate cele cinci societăţi de investiţii financiare ca să împuternicească administratorii să solicite, la rândul lor, AGA la BCR, pentru listarea băncii la Bursa de Valori Bucureşti.

Ieri seară, 25 iulie 2011, grupul de fonduri de investiţii Firebird, reprezentate de Societatea Civilă de Avocaţi „Duţescu şi Asociaţii”, a transmis către cele cinci Societăţi de Investiţii Financiare (SIF Banat-Crişana, SIF Moldova, SIF Transilvania, SIF Muntenia, SIF Oltenia) cereri, semnate alături de alţi acţionari ai celor cinci SIF-uri, prin care au solicitat convocarea adunărilor generale ordinare ale acţionarilor celor cinci Societăţi de Investiţii Financiare, având pe ordinea de zi mandatarea consiliilor de administraţie privind iniţierea tuturor demersurilor legale în vederea admiterii la tranzacţionare a acţiunilor Băncii Comerciale Române (BCR) pe piaţa reglementată operată de Bursa de Valori Bucureşti.

Americanii care conduc fondurile de investitii Firebird au solicitat administratorilor celor cinci societati de investitii financiare (SIF) sa faca demersuri legale pentru listarea pe Bursa a Bancii Comerciale Romane.

Vehiculele de investitii Clairmont Holdings si Leo Overseas, controlate de administratorul american de fonduri de investitii Firebird au trimis ieri seara catre cele cinci societati de Investitii Financiare cereri, semnate alaturi de alti actionari ai celor cinci SIF-uri, prin care au solicitat convocarea adunarilor generale ordinare ale actionarilor, avand pe ordinea de zi mandatarea consiliilor de administratie privind initierea tuturor demersurilor legale in vederea admiterii la tranzactionare a actiunilor Bancii Comerciale Romane (BCR) pe piata reglementata operata de Bursa de Valori Bucuresti.

Fondurile de investiţii americane din familia Firebird cer societăţilor de investiţii financiare (SIF) să facă demersurile necesare ca Erste Bank, acţionarul majoritar al Băncii Comerciale Române, să listeze BCR la Bursa din Bucureşti. Lui Erste îi expiră în această toamnă păsuirea de a îndeplini această condiţie stabilită la privatizare.

...detalii in Money.ro, 26.07.2011 - Investitorii americani vor listarea BCR la Bursă

Costel Ceocea, presedintele SIF Moldova (SIF2), spune ca societatea pe care o conduce cauta in acest moment cea mai buna solutie pentru valoarificarea detinerii de la BCR, printre solutiile luate in calcul numarandu-se si emiterea unor instrumente financiare cu activ suport actiunile BCR.

Oficialii SIF se întâlnesc cu specialişti în pieţe de capital Conducerea SIF "Moldova" urmează să se întâlnească astăzi cu mai mulţi specialişti pe piaţa de capital ca să discute scenariile valorificării deţinerii de 6% la Banca Comercială Română (BCR), a declarat, pentru ziarul BURSA, Costel Ceocea, preşedintele societăţii. Surse din piaţă care nu au dorit să le fie menţionate numele susţin că SIF2 are în mod periodic astfel de consultări pe tema vânzării participaţiei la BCR. SIF "Moldova" a cerut din ce în ce mai insistent listarea BCR, primind cu evidentă nemulţumire declaraţiile oficialilor băncii, de acum două luni, cum că nu ar exista încă un calendar pentru cotarea BCR la bursă.

Guvernul austriac pregateste formarea unui grup de consilieri format din oameni de afaceri puternici, in urma reactiilor dure ale lui Andreas Treichl, seful Erste Group, la adresa politicienilor, relateaza Austrian Independent.

Tribunalul Bucureşti a decis, ieri, să amâne pentru ultima decadă a lunii august judecarea litigiului în care SIF "Moldova" a solicitat, printre altele, suspendarea majorării capitalului social al BCR prin încorporarea profitului din 2010 şi neacordarea de dividende.
Primul termen al procesului a fost fixat, ieri, însă judecătorii au decis să îl amâne pentru finele verii, la solicitarea apărării BCR, potrivit domnnului Costel Ceocea, preşedintele SIF "Moldova".

O nouă întâlnire dintre reprezentanţii SIF-urilor şi austriecii de la "Erste" ar urma să se desfăşoare, astăzi, la Viena, la invitaţia acţionarului majoritar al BCR, interesat să ajungă la un acord cu societăţile de investiţii financiare pe tema înstrăinării participaţiilor acestora la bancă, susţin surse care nu au dorit să le fie menţionate numele.

Tribunalul Bucureşti a amânat, miercuri, la primul termen, pentru 26 august procesul în care SIF Moldova (SIF2) solicită suspendarea deciziilor AGA cu privire la majorarea capitalului social al BCR cu bani din profitul de anul trecut. "Au cerut termen pentru a-şi asigura apărarea. Astfel, procesul s-a amânat pentru 26 august", a declarat pentru Mediafax preşedintele CA şi director general al SIF Moldova, Costel Ceocea. SIF Moldova a înregistrat dosarul pe rolul Tribunalului Bucureşti la 6 iunie. Societatea de investiţii financiare a cerut o ordonanţă preşedinţială pentru suspendarea deciziilor AGA din aprilie de la BCR prin care s-a eliminat din actul constitutiv un articol care prevedea obligativitatea băncii de a acorda dividende în cuantum de 40% din profitul net până la listarea BCR şi a hotărârilor în baza cărora s-a decis utilizarea câştigului din 2010 pentru majorarea capitalului.

Tribunalul Bucuresti a amanat, ieri, pentru 26 august judecarea procesului in care SIF Moldova a solicitat suspendarea deciziilor AGA prin care actionarii BCR au aprobat majorarea capitalului social prin capitalizarea profitului din 2010. ,,Judecarea procesului a fost amanata pentru ultima decada a lunii august. Nu stiu exact motivul amanarii, probabil ca BCR a cerut acest lucru pentru angajarea unui aparator”, a declarat pentru „Fin.ro” Costel Ceocea, presedinte CA si director general al SIF Moldova.

Avocatul Gheorghe Piperea, reprezentantul SIF "Moldova", susţine că lipsa încasării dividendelor de la BCR reprezintă o pierdere ireversibilă pentru societate şi acţionarii săi. Astăzi este programat primul termen de judecată al procesului în care SIF "Moldova" (SIF2) a cerut suspendarea mai multor decizii luate în Adunările Generale de la finele lunii aprilie. Printre deciziile contestate se numără majorarea capitalului social al BCR cu suma de 55,42 milioane de lei prin încorporarea profitului net din 2010, nedistribuirea de dividende şi aprobarea situaţiilor financiare pe anul trecut.

Deşi contractul a obligat Erste să listeze BCR până în octombrie 2009, cele cinci SIF-uri alături de grupul austriac au căzut de comun acord să amâne listarea cu doi ani, până în octombrie 2011, din cauza crizei. Până la expirarea termenului mai sunt cinci luni, însă Dominic Bruynseels, preşedintele BCR, a declarat luna trecutăîn cadrul unei conferinţe de presă că la acel moment nu exista un calendar al listării băncii. Oficialii BCR nu au răspuns până ieri întrebărilor ZF pentru a furniza un punct de vedere "la zi" privind listarea BCR.

Pe 29 aprilie, acţionarii BCR, mai puţin SIF Moldova, au votat majorarea capitalului social cu 55,4 mil. lei, până la 1,085 mld. lei prin emiterea unui număr de 554,2 milioane de acţiuni noi. Astfel, cele cinci SIF-uri au primit câte 33 milioane de acţiuni noi.

Societatea de Investitii Financiare (SIF) Moldova, din Bacau, a formulat o cereere de anulare a unor hotariri ale actionarilor Bancii Comerciale Romane (BCR) conform carora nu se acorda dividende si se majoreaza capitalul soicial al bancii. Cererea a fost formulata in calitatea de actionar minoritar al SIF Moldova la BCR. Societatea din Bacau contesta eliminarea unui articol din statut, prin care banca trebuia sa acorde dividende reprezentind 40% din profitul net.

...detalii in Ziarul de Bacau, 08.06.2011 - SIF Moldova contestă în instanţă decizii ale AGA la BCR

“Pana in prezent opinia noastra era ca BCR, Erste Group si SIF-urile au ajuns la o intelegere ca BCR sa nu plateasca dividende atat timp cat profitabilitatea sa este slaba pentru a evita o majorare de capital cu numerar. Pe de alta parte vedem stirea drept pozitiva pentru SIF-uri, deoarece procesul ar putea duce la o decizie in privinta listarii BCR”, au comentat analistii de la Raiffeisen Capital & Investment. SIF Moldova (SIF2) a contestat in instanta o serie de hotarari ale Adunarii Actionarilor BCR, prin care s-a aprobat ca profitul pe anul trecut sa nu fie distribuit ca dividende, ci incorporat in capitalul social pentru plata de actiuni gratuite.

SIF Moldova a declanşat, vineri, lupta împotriva austriecilor de la BCR, cerând în instanţă anularea mai multor decizii luate în Adunările Generale de la finele lunii aprilie.

Printre deciziile contestate se numără majorarea capitalului social al BCR cu suma de 55,42 milioane de lei prin încorporarea profitului net din 2010, nedistribuirea de dividende şi aprobarea situaţiilor financiare pe anul trecut.

Mişcarea SIF Moldova era previzibilă, SIF 2 transmiţând mai multe semnale conducerii BCR încă din timpul discuţiilor din primele luni ale anului că nu va agrea o nouă majorare de capital, după ce şi profitul din 2009 a fost folosit pentru capitalizarea băncii.

Potrivit contractului de privatizare, 40% din profitul BCR trebuia distribuit ca dividende. "Anul trecut, am considerat că neacordarea dividendelor şi încorporarea profitului reprezintă o excepţie, dar am văzut că s-a creat, de fapt, o situaţie de continuitate", a declarat, pentru ziarul BURSA, Costel Ceocea, preşedintele SIF Moldova.

Contactat ieri de ZF, Ionuţ Stanimir, şeful departamentului de comunicare al BCR, a declarat că până la această dată banca nu are o poziţie oficială cu privire la demersul SIF Moldova. Dosarul înregistrat la Tribunalul Bucureşti, în care SIF Moldova este înregistrată ca reclamant, iar BCR alături de Erste Group şi cele două vehicule prin care grupul austriac controlează BCR sunt înregistrate ca pârâţi, are primul termen de judecată pe 4 octombrie.

SIF Moldova (SIF2) a formulat o cerere de ordonanţă preşedinţială privind suspendarea deciziilor AGA cu privire la majorarea capitalului social al BCR cu bani din profitul de anul trecut, dosarul urmând să fie analizat de Tribunalul Bucureşti pe 15 iunie.

SIF Moldova, actionar minoritar la BCR, a solicitat in instanta anularea deciziilor AGA prin care s-a hotarat ca nu se acorda dividende si se majoreaza capitalul, contestand eliminarea unui articol din statut prin care banca trebuia sa acorde dividende reprezentand 40% din profitul net. Actionarii BCR au aprobat la finalul lunii aprilie majorarea capitalului cu 55,4 milioane de lei, la 1,08 miliarde de lei, prin incorporarea intregului profit net realizat anul trecut.

SIF Moldova (SIF2) a cerut in instanta anularea hotararilor prin care BCR a distribuit profitul net de 55,4 milioane de lei pentru majorarea capitalului social, aceasta fiind prima actiune hotarata a unei societati de investitii financiare pentru a-si apara interesele in cea mai mare banca locala, dupa preluarea acesteia de catre austriecii de la Erste.

SIF Moldova (SIF2), actionar minoritar la BCR, a solicitat in instanta anularea deciziilor AGA prin care s-a hotarat ca nu se acorda dividende si se majoreaza capitalul, contestand eliminarea unui articol din statut prin care banca trebuia sa acorde dividende reprezentand 40% din profitul net, transmite Mediafax.

Pe 29 aprilie, acţionarii BCR au aprobat în cadrul AGA cu o majoritate de 93,6% din voturi încorporarea profitului pe 2010 de 55 milioane de lei la capitalul social, chiar dacă banca este obligată prin actul constitutiv să distribuie acţionarilor cel puţin 40% din profitul net pe IFRS.

SIF Moldova a fost singura dintre cele cinci SIF-uri, care deţin împreună 30,12% din capitalul BCR, care a votat împotriva majorării capitalului social prin încorporarea profitului.

Costel Ceocea, preşedintele SIF Moldova: SIF Moldova a decis să conteste votul acţionarului majoritar din cadrul AGA Ordinară şi Extraordinară din 29 aprilie pentru că nu respectă angajamentele asumate în cadrul contractului de privatizare.

SIF Moldova a declanşat, vineri, lupta împotriva austriecilor de la BCR, cerând în instanţă anularea mai multor decizii luate în Adunările Generale de la finele lunii aprilie. Printre deciziile contestate se numără majorarea capitalului social al BCR cu suma de 55,42 milioane de lei prin încorporarea profitului net din 2010, nedistribuirea de dividende şi aprobarea situaţiilor financiare pe anul trecut.

Costel Ceocea, preşedintele SIF Moldova, a cerut şefilor de la BCR să declanşeze procedurile de listare a BCR la Bursa de Valori Bucureşti chiar mai devreme de termenul stabilit în toamnă.

La ora actuală, nu există un calendar al listării Băncii Comerciale Române /BCR/ la Bursa de Valori Bucureşti /BVB/, a declarat, luni, în cadrul unei conferinţe de presă, Dominic Bruynseels, preşedintele BCR.

BCR, cea mai mare banca de pe piata locala, nu are inca un calendar pentru listarea actiunilor bancii la Bursa de Valori Bucuresti, asa cum se promitea in contractul de privatizare al institutiei de credit. Dominic Bruynseels, CEO al BCR, sustine ca, daca s-ar realiza acum, listarea nu ar duce la o valoare de piata corecta pentru banca.

"Discutăm în permanenţă cu SIF-urile despre listare", a spus Bruynseels. Declaraţia preşedintelui BCR vine în contextul în care, în această toamnă, expiră înţelegerea dintre SIF-uri şi BCR, încheiată în toamna lui 2009, pentru amânarea demersurilor în vederea listării băncii cu doi ani faţă de termenul prevăzut în contractul de privatizare.

ARTICOLE DIN PRESA - BCR

...detalii in Ziarul Financiar, 22.08.2011 - Al doilea val al crizei a evaporat de pe Bursa 2,5 miliarde de euro

...detalii in Ziarul Financiar, 22.08.2011 - Claudiu Doros - Teama investitorilor face ca pietele sa fie atât de volatile

...detalii in Wall-street, 19.08.2011 - SIF Muntenia convoaca actionarii pentru a cere listarea BCR

...detalii in Saptamana Financiara, 08.08.2011 - SIF-urile au 3 scenarii BCR: exitul, listarea sau produse derivate

...detalii in Curierul National, 08.08.2011 - A lasat în aer BCR produsele bancii-mama?

...detalii in Wall-street, 08.08.2011 - Seful BCR: Pozitia financiara a bancii nu va fi afectata de iesirea SIF-urilor din actionariat

...detalii in economictimes.ro, antena3.ro, 03.08.2011 - Erste Bank: Progresul discutiilor cu SIF-urile depinde de viitoarele decizii ale acestora. In raspuns, noi suntem pregatiti sa reactionam rapid

...detalii in antena3.ro, economictimes.ro, 01.08.2011 - Seful Erste spune raspicat ca nu vrea sa listeze BCR. SIF raspunde: Am pierdut pâna acum pentru ca nu am fost uniti!

... detalii in economictimes.ro, 01.08.2011 - 66,6% – cifrele de la BCR care-i intind nervii lui Treichl

...detalii in Wall-street, 01.08.2011 - AIPC: A sosit timpul ca legile si contractele sa fie respectate!

...detalii in Wall-street, 01.08.2011 - SIF Moldova accepta convocarea AGA pentru a cere listarea BCR

...detalii in Wall-street, 01.08.2011 - Seful Erste: Voi face tot ce imi sta in putinta pentru a evita listarea BCR

...detalii in Wall-street, 01.08.2011 - Surprizele brokerilor: Doua nume noi in topul pe luna iulie

...detalii in economictimes.ro, 29.07.2011 - Primul SIF care da curs solicitarii actionarilor care vor listarea BCR

...detalii in Money.ro, 26.07.2011 - Investitorii americani vor listarea BCR la Bursă